Ett ömsesidigt försäkringsbolag är ett försäkringsbolag som ägs av dess försäkringstagare, inte av aktieägare. Företagsbeslut fattas av försäkringstagarna, vanligtvis genom en vald styrelse bestående av försäkringstagare. Med sina rötter i 17-talets England bildades de för att hjälpa fastighetsägare att skydda sig mot förluster på grund av brand genom att dela den ekonomiska risken. I denna modell skulle försäkringstagarna i ett ömsesidigt försäkringsbolag betala premier till en pool ur vilken skadeersättningar och kostnader betalades. Det första ömsesidiga försäkringsbolaget i de amerikanska kolonierna tros ha bildats i Charleston, South Carolina, men gick i konkurs några år senare efter att en brand förstörde mer än 300 hus. Ett annat tidigt amerikanskt ömsesidigt försäkringsbolag grundades av Benjamin Franklin i Philadelphia 1752 och fungerar fortfarande som ett ömsesidigt försäkringsbolag idag.
När de ömsesidiga brandförsäkringsbolagen startade i England gav de inte bara ekonomiskt skydd, de bildade även brandkårer för att bekämpa bränder på medlemmarnas egendom, vilket identifierades av ett unikt ”brandmärke” placerat på fastigheten, ofta dörrkarmen. Dessa brandmärken var ofta bilder på händer som knäppte varandra, vilket symboliserade ömsesidigt stöd och samarbete. När Franklin tog upp problemet med förluster på grund av brand i Philadelphia, kombinerade han inte brandbekämpningen och de finansiella komponenterna som kännetecknade de ömsesidiga försäkringsbolagen i England. Istället bildade han först en frivillig brandkår för att skydda alla invånares egendom, kallad Union Fire Company. Det var först efter att han, år senare, drog slutsatsen att bränder och förlusterna i samband med dem var oundvikliga, som han bildade Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses from Loss by Fire. Även om ett brandmärke var onödigt, antog företaget en symbol med fyra knäppta händer, som bildade en ”Jacobs Chair” som sin logotyp.
Mer än 400 företag världen över verkar som ömsesidiga försäkringsbolag. Deras grundläggande arbetssätt är i stort sett oförändrat från det koncept som först introducerades i England i början av 1600-talet, med undantaget att de inte längre driver brandkårer för att skydda medlemmarnas egendom. De typer av försäkringar som erbjuds sträcker sig långt bortom enkla brand- och olycksfallsförsäkringar, men premierna slås fortfarande samman för att betala skador och kostnader, med överskottsmedel periodiskt fördelade mellan försäkringstagarna. Ledningen av ett ömsesidigt försäkringsbolag sköts av försäkringstagare som valts till sina befattningar av övriga försäkringstagare.
Vissa ömsesidiga försäkringsbolag, som John Hancock och Metropolitan Life, båda i USA, Japans Yamato Life Insurance Company och United Kingdon’s Friends’ Provident, har valt att ”demutualisera”. Demutualisering är processen att omvandla ägarstrukturen från ett ömsesidigt bolag till en annan form, till exempel ett aktiebolag, där ägandet innehas av aktieägare. En av de främsta anledningarna till ombildning är företagets förbättrade förmåga att samla in pengar utöver de premier som betalas av dess försäkringstagare, vilket ger dem större flexibilitet att genomföra nya projekt och reagera på förändrade marknadsförhållanden.