Den ”bara ben” förklaringen till varför företag ger ut aktier är att skaffa kapital till sina företag. Investerare köper aktier som ett bevis på att ett företag kommer att fortsätta växa. När det växer gynnas investerare och ägare. Ett företagsåterköp är en naturlig förlängning av aktieinsamling. Det är dock ett mycket mer komplicerat ämne eftersom det finns så många termer som konkurrerar om uppmärksamheten. Företagsåterköp, återköp, återköpsavtal, repor och omvända repor representerar alla förvirrade och blandade segment av liknande processer. Ett företagsåterköp kallas också för återköp; på liknande sätt kallas återköpsavtal, repor och omvända repor, som alla definierar samma process, ofta för återköp.
I ett återköp av lån, även kallat ett återköpsavtal, säljer ett företag några eller alla sina värdepapper, inklusive aktier, obligationer eller penningmarknader, till en överkurs. Den samtycker till att återköpa dessa värdepapper till en högre kostnad någon gång i framtiden. På många sätt är en återköpsplan för företag som ett lån med säkerhet, med värdepapperen som säkerhet. Återbetalningen av ett återköpsavtal sker vanligtvis inom några månader. Detta är känt som ett kort optionslån. Ett lån med långa optioner är inte lika vanligt. Återbetalningsplanen för dessa kan sträcka sig till upp till två år.
Vid återköp av företag köper ett företag systematiskt tillbaka sina egna aktier från aktieägare eller den allmänna marknaden. Ett företag kan använda ett återköpsavtal i samband med ett återköpsprogram för företag för att kompensera sina kostnader; men det är där de två idéerna skiljer sig åt.
Ett företagsåterköpsprogram är en strategisk metod som kan tolkas som att ett företag anser att dess aktie är undervärderad på marknaden. Genom att erbjuda en återköpsplan kan företagsledare köpa aktier från sina aktieägare, vilket minskar antalet utestående aktier. Detta driver faktiskt priset på aktien upp.
Det finns också andra skäl för företagsåterköp. Vissa företag kan använda ett företagsåterköp för att öka den interna kontrollen; andra ser det som ett sätt att kompensera kostnaderna för att erbjuda kompensationspaket till sina anställda. När ett företag bidrar till en 401K eller erbjuder aktieoptioner, ”späder” detta ut företagets aktieintäkter, eftersom de faktiskt ger bort dem. Ett återköp tar tillbaka dessa aktier till ett företags kontroll – och ökar aktiens värde för kvarvarande aktieägare.
Det finns ett par sätt som ett företag kan göra ett företagsåterköp på. Ett val är att ta situationen till de nuvarande aktieägarna genom att erbjuda sig att köpa deras andel i företaget till en premie i förhållande till aktiens nuvarande marknadsvärde. Investerare har vanligtvis kort tid på sig att agera på detta erbjudande. En annan metod som företag använder för att återköpa sina aktier är att köpa aktier på marknaden under en längre period. I själva verket tillåter ett företagsåterköp ett företag att köpa tillbaka sitt företag från sina aktieägare. Om ett företag lyckas återköpa 100% av sina aktier, kan det lämna den offentliga handelskretsen tillsammans och bli ett privat företag.