En pre-money värdering är en uppskattning av ett företags värde någon gång före en investeringsrunda från externa källor. Denna värdering kan representera företagets finansiella hälsa innan det börsnoteras på aktiemarknaden, eller innan det tar emot ett tillskott av medel från riskkapitalister som kommer att få delägande av företaget. Däremot utförs en post-money-värdering efter att företaget har fått finansieringen och inkluderar därför det beloppet i värderingen. Det är ibland svårt att göra en pre-money-värdering eftersom det ofta måste göras innan företaget som utvärderas har bildats fullt ut.
Investerare måste fatta svåra beslut om företagens värden varje gång de sätter sitt kapital på spel. Dessa beslut blir ännu svårare när företaget i fråga är ett nystartat företag, som kan ha lite mer än en grundläggande idé eller affärsplan vid den tidpunkt då värderingen ska göras. Att utföra en korrekt pre-money-värdering kan vara lukrativt om det görs väl, eftersom att komma in på bottenvåningen i ett potentiellt framgångsrikt företag kan vara extremt lönsamt.
Det är viktigt att förstå hur en pre-money-värdering påverkar investerarna som är involverade när investeringen väl är gjord. Föreställ dig till exempel att en grupp investerare bestämmer att ett nystartat företag är värt 100,000 50,000 USD (USD); de bestämmer sig för att investera 100,000 50,000 USD. Att lägga till den totala summan av $150,000 XNUMX USD till $XNUMX XNUMX USD investering ger totalt $XNUMX XNUMX USD, vilket skulle vara värderingen av företaget efter pengarna.
Procentandelen av företaget som ägs av de nya investerarna i det exemplet skulle vara 33.3 procent, vilket är den totala summan som uppnås när man dividerar deras investeringsbelopp på 50,000 150,000 USD med värderingen efter pengar på XNUMX XNUMX USD. Den andelen skulle växa om denna grupp hade bestämt sig för ett lägre belopp för värderingen före pengarna. Entreprenörer och företagsägare måste komma överens om denna summa under förhandlingarna innan finansieringen görs.
Den stora utmaningen för investerare under värderingen före pengar är bristen på information de verkligen kan etablera om det nya företaget. Eftersom nystartade företag ofta inte har några balansräkningar eller inkomstrapporter att visa för investerare, kan det vara nästan omöjligt att exakt fastställa deras värde. Som ett resultat kan förhandlingarna mellan riskkapitalister och företagsägare vara avgörande för investeringens lönsamhet. I fallet med ett företag som börsnoteras använder investerare skattningen före pengar som ett sätt att bestämma det verkliga värdet på aktierna i företaget.