En marknadsproxy är en abstrakt representation av rörelsen på en finansmarknad och representeras vanligtvis i investeringsberäkningar av standardmarknadsindex som S&P 500 eller Dow-Jones Industrial Average (DJIA) i USA, eller Sensex-index på Bombay Börs i Indien. Syftet med en proxy är att fungera som en variabel i statistiska beräkningar för en del av en marknad, ofta för att mäta prestanda för en enskild aktie mot marknadsrörelser överlag. Begränsningen för en marknadsproxy är att den är en artificiell representation av hela marknaden. Som ett urval av ett brett utbud av investeringsalternativ är det utformat för att hjälpa till att bestämma risken för vissa tillgångar i termer av allmänna trender på marknaden.
När investerare väljer en lämplig marknadsproxy för investeringshypotes försöker investerare att hitta proxyer som återspeglar fragmentet av marknaden där de är intresserade av att engagera sig. Detta innebär att varje proxy kan vara unik eftersom varje investeringsportfölj och strategi i sig är unik. Ju smalare ett investeringsintervall är, desto smalare måste själva proxyn vara. Detta skulle innebära att alla som investerar i en arena som råvaror som guld skulle vilja använda en marknadsproxy som representerar den bredare rörelsen för detta marknadssegment, såsom en råvaruhandlad fond (ETF).
En av huvudrollerna som en marknadsproxy spelar är att avslöja vad som kallas en alfagenerator. Varje aktie, obligation, råvara eller övergripande portfölj av investeringar som tillför värde till en investeringsgrupp utan att öka risken eller volatiliteten kallas en alfagenerator. Dessa ökade avkastningar baseras på vad som kallas kapitaltillgångsprissättningsmodellen (CAPM). CAPM-modellen är fokuserad på hur risk och avkastning direkt påverkar varandra där marknadsproxyn är ett riktmärke som CAPM-beräkningar måste överstiga för att ett värdepapper ska vara värt att investera i.
Att avgöra om en tillgång motiverar investeringar med CAPM görs genom att jämföra beta, eller risk för en tillgång, med dess förväntade avkastning i CAPM-formeln och se om den slår övergripande proxytrender. En tidsfaktor matas också in i sådana beräkningar som kallas den riskfria avkastningen, som representerar den tid som pengar måste bindas i en investering innan den kan visa en rimlig vinst. Alla dessa faktorer kan peka på överdriven avkastning i form av en alfa som slår förutsägelserna från en marknadsproxy, eller så kan de underprestera trender och fungera som en varnande analys för intresserade investerare.
Användningen av en marknadsproxy kan dock vara missvisande i beräkningar. Detta beror på att det kan representera ett mycket litet segment av en marknad som DJIA, som bara består av 30 mycket stora amerikanska aktier. DJIA noteras ofta som en proxy för New York Stock Exchange, som handlar med över 2,300 2011 aktier i september XNUMX.
Effektiv användning av marknadsfullmakter kan också användas inom internationell finans. Ett exempel på detta från och med 2011 är den finansiella oron som äger rum i Europeiska unionen på grund av skuldproblem med vissa medlemsländer. Italien har i finanskretsar framställts som en effektiv marknadsaktör för hela Europeiska unionen. Detta beror på att Italiens investeringssektor är mycket stor och sofistikerad, och representerar enbart en obligationsmarknad på 2,600,000,000,000 1,900,000,000,000 2011 XNUMX XNUMX USD (USD), vilket är lika med XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX Euro i november XNUMX. Detta gör Italiens obligationsmarknad till den tredje största globalt sett. endast USA och Japan i handelsvolym och storlek.