Det kan verkligen bli för mycket av det goda när det gäller ekonomisk tillväxt, och konceptet med efterfrågeinflation bekräftar det. Efterfrågeinflation förklarar varför vissa varor eller tjänster stiger i pris även när de ser ut att finnas i rikligt utbud. En blomstrande ekonomi innebär att fabrikerna anställer fler arbetare och dessa arbetare producerar fler produkter. Men dessa ytterligare anställda tjänar också mer pengar och vill spendera dessa pengar på produkter som de kanske inte har råd med medan de är arbetslösa eller undersysselsatta. Eftersom efterfrågan på dessa produkter ökar men utbudet inte kan ökas tillräckligt snabbt för att möta det, stiger ofta priset på produkterna. Denna prishöjning under till synes starka ekonomiska tider kallas efterfrågeinflation av dem som tillskriver den keynesianska ekonomimodellen.
Efterfrågeinflation beskrivs ofta av många källor som ”för mycket pengar jagar för få varor”, vilket är en mycket träffande beskrivning av situationen. När arbetslösheten är låg, vilket vanligtvis ses som ett positivt steg för en nations ekonomi, ökar antalet människor som tjänar pengar. Dessa arbetare är ofta ansvariga för att producera konsumtionsvaror med hög efterfrågan, såsom populära leksaker eller elektroniska enheter eller bearbetade livsmedel. Ironiskt nog är de arbetare som kämpar för att möta efterfrågan på sina egna produkter också konsumenter som skapar högre krav på andra varor och tjänster. Även om utbudet av en produkt kan vara lika högt som någonsin, skapar den ökade efterfrågan på den av en större pool av arbetare efterfrågeinflation.
Lyckligtvis för konsumenterna är effekterna av efterfrågeinflation generellt kortsiktiga. När efterfrågan på en populär leksak dämpas efter en semesterperiod, till exempel, har företaget tid att fylla på utbudet och priset för den leksaken sjunker i allmänhet. Om arbetslösheten skulle stiga kan efterfrågan på en produkt sjunka eftersom färre konsumenter nu har råd att köpa den. Under tider av efterfrågeinflation är det sammanlagda utbudet sällan lågt, bara oförmöget att hålla jämna steg med den sammanlagda efterfrågan som orsakas av mer utgifter från anställda arbetare.
Efterfrågeinflation ses ofta som baksidan av kostnadsinflation, vilket skapar högre priser på grund av en ökning av kostnaderna för råvaror eller arbetskraft. Eftersom produktionskostnaderna för varorna i allmänhet inte är en faktor för efterfrågeinflation, anpassar sig ekonomin vanligtvis snabbt efter att spetsen i konsumentefterfrågan har upphört. De förhållanden som orsakar kostnadsinflation kan å andra sidan vara i månader eller till och med år om arbets- eller materiella frågor inte åtgärdas framgångsrikt. Efterfrågeinflation är ett problem som många av världens ekonomier inte skulle ha något emot att uppleva, eftersom det bara inträffar när bruttonationalprodukten (BNP) stiger och sysselsättningsgraden sjunker.