BNP-deflatorn används som ett mått på förändringar i priserna på varor och tjänster som produceras i ett visst land. Det är underförstått att BNP-deflatorn kan bidra till att ge en mer korrekt bild av den nuvarande statusen för bruttonationalprodukten inom landet. Eftersom BNP-deflatorn uppfattas som ett exempel på en implicit prisdeflator för BNP, anser ekonomer att beräkna denna ekonomiska indikator som en viktig komponent för att fastställa den nuvarande styrkan eller svagheten i landets ekonomi.
Formeln för att beräkna BNP-deflatorn är relativt enkel. I huvudsak kräver beräkningen aktuell information om kedjevolymmåttet eller real BNP, och det aktuella priset eller nominell BNP. Denna siffra beräknas genom att ta den nominella BNP, dividera den med en känd deflator och multiplicera resultatet med hundra. Denna slutliga siffra kommer att representera den verkliga nuvarande statusen för bruttonationalprodukten, eftersom den tillåter förändring eller deflation av den nominella BNP till reala termer.
Ett av de enklaste sätten att tänka på BNP-deflatorn är att tänka på det som nuvarande dollar och villkor jämfört med samma uppsättning faktorer under en tidigare tidsperiod. Till exempel kan en uppfattning om BNP-deflatorn associerad med det senaste kalenderåret fastställas genom att titta på BNP:s tillstånd under ett föregående kalenderår. Detta kan vara till hjälp för att avgöra om en inflation av BNP äger rum från en period till en annan.
Det är möjligt att använda detta tillvägagångssätt både med den breda BNP för ett helt land, eller för att förstå den ekonomiska stabiliteten för någon underkategori inom landets ekonomi. Företag kommer ofta att använda detta tillvägagångssätt för att mäta förhållandena inom sin egen bransch. Att använda nuvarande års pris och antalet producerade enheter, jämfört med priset och produktionen för ett tidigare år, kan hjälpa till att indikera om det faktiskt sker tillväxt eller krympning.
Formeln för BNP-deflatorn kan indikera att förhållandet mellan enheter och enhetspris förändras på något sätt, till exempel mer genererade intäkter men mindre producerade enheter. Detta skulle indikera förekomsten av uppåtgående prisförändringar eller prisinflation. Samtidigt indikerar mindre intäkter från fler producerade enheter nedåtgående prisförändringar som så småningom kan driva vissa tillverkare ut ur branschen.