Företag, som riskkapital och private equity-företag, lockar till sig kapital från investerare för nya strategier som eftersträvas och fonder som lanseras. Investeringsvillkoren är inte alltid på toppnivåer, och som ett resultat kan värdepappersföretaget få åtaganden eller finansiella löften från investerare utan att få några medel i förskott. Sedan kan riskkapital- eller private equity-företaget utöva möjligheter när de dyker upp. När den tiden kommer och företaget upptäcker dessa möjligheter, utfärdar det ett kapitaluppmaning till investerare. I sin tur måste investerare tillhandahålla de pengar som utlovats till fonden.
Riskkapitalföretag tillhandahåller finansiering till övertygande nystartade företag som vill växa. Private equity-företag är i branschen för att förvärva tillgångar eller företag som de försöker förbättra och så småningom sälja för vinst. Båda typerna av värdepappersföretag kan börja samla in pengar till en ny fond som har en viss riktning men som kanske inte har utsett faktiska möjligheter ännu. Investerare som gör kapitalåtaganden till dessa fonder kan vara pensionsfonder, förmögna individer och finansiella institutioner.
Värdepappersföretaget kan varna sina investerare om ett kapitalanrop genom att skicka ett brev. I meddelandet kommer företaget att beskriva orsaken till kapitaluppmaningen, till exempel att ett förvärvsmål har dykt upp eller en annan investeringsmöjlighet är mogen. Det är då investeraren måste hålla sitt finansiella löfte så att värdepappersföretaget har de pengar som behövs för att investera och generera vinster för alla inblandade.
Avtal mellan investerare och värdepappersföretag är bindande, men ibland finns det flexibilitet. Om en investerare, till exempel en pensionsfond, binder en viss mängd kapital till en ny private equity-fond, kan den ha all avsikt att fullfölja det löftet. Ekonomiska tider förändras dock och den pensionsfonden kanske inte har tillgång till likviditet, eller kontanter, vid tidpunkten för kapitalavrop. Om investeringsförvaltningsföretaget är medvetet om det faktum att dess investerare är fastspända på kontanter, kan det besluta att arbeta med dem. Värdepappersföretaget kan skicka ett brev som indikerar att ett kapitalkrav är kommande men att investerare har ett fönster på sig att minska sina finansiella åtaganden.
När ett värdepappersföretag minskar kravet på ett kapitalkrav kan det tyckas vara att förlänga en paus för investerare. Det är dock värre för ett värdepappersföretag om en investerare inte uppfyller ett åtagande istället för att investera mindre pengar. Detta gäller särskilt om en stor institutionell investerare har åtagit sig att stödja en majoritetsandel av den nya fonden som lanseras; värdepappersföretaget kan mycket väl agera i sitt eget intresse för att tillåta ett minskat engagemang när det är dags för ett kapitalavrop.