En kapitalförvaltare som övervakar indexfonder använder ofta en passiv investeringsstrategi och gör breda investeringar på marknaden utifrån långsiktiga mål. Därefter byter indexfondsrådgivare inte in och ut från finansiella värdepapper, såsom aktier eller obligationer, varje dag. Istället bygger dessa förvaltare investeringsportföljer som efterliknar handeln i något annat branschriktmärke och försöker generera resultat som är i linje med den andra fonden. Fondförvaltare kan försöka replikera resultat över tillgångsklasser, inklusive aktier, obligationer och råvaror, och kan övervaka fonder som är knutna till de traditionella eller alternativa marknaderna.
Så länge en indexfondrådgivare övervakar en portfölj som presterar lika bra som ett branschriktmärke, gör han eller hon förmodligen sitt jobb. Rollen innebär inte en stor mängd forskning eftersom dessa portföljförvaltare inte gör aktie- eller obligationsval. Istället driver de en fond som liknar ett annat beprövat marknadsindex. När det sker förändringar i ett branschriktmärke kommer indexfondsrådgivare sannolikt att svara genom att göra liknande omjusteringar.
Arvoden som indexfondsrådgivare tjänar är vanligtvis lägre än ersättningen för aktiva förvaltare, som ofta byter position i finansiella värdepapper. Investerare betalar indexfondsrådgivare för att generera vinster som är genomsnittliga baserat på marknadsutvecklingen, och därefter är kostnaderna för att investera vanligtvis relativt låga. Aktiva förvaltare, å andra sidan, får högre avgifter för att försöka ge bättre än genomsnittet avkastning.
Traditionella indexfondförvaltare kan övervaka en fonder, som är investeringsportföljer fyllda med många olika finansiella värdepapper. Dessa penningförvaltare tar vanligtvis långa positioner, som är affärer baserade på förväntningen att finansiella värdepapper kommer att stiga i värde. En vanlig typ av indexfond är en som är tänkt att prestera på samma sätt som den breda aktiemarknaden i en region. Indexfonder kan till exempel kategoriseras efter bransch, region eller storleken på värdepapper i portföljen. Sättet som indexfondsrådgivare förhåller sig till investeringar förklaras vanligtvis i ett prospekt, som är ett offentligt dokument som fondförvaltare lämnar in till tillsynsmyndigheter.
Andra proffs kan köra index i kategorin alternativ kapitalförvaltning, till exempel hedgefonder. Dessa indexrådgivare övervakar portföljer som representerar handel i en hedgefondstrategi. Hedgefonder är sofistikerade investeringsfonder som använder riskfyllda strategier inklusive shorting, som investerar under förutsättningen att finansiella värdepapper sannolikt kommer att minska. Indexrådgivare försöker tjäna vinster som återspeglar resultatet av vanliga hedgefondstrategier.