En räntehandlare är en investeringsprofessionell som är specialiserad på handel med värdepapper som betalar en fast avkastning. Räntebärande värdepapper har normalt formen av räntebärande värdepapper, såsom obligationer, och en räntehandlare köper och säljer dessa värdepapper på uppdrag av ett värdepappersföretag eller enskilda investerare. Framgångsrika inkomsthandlare använder en mängd olika värdepapper för att generera en stabil avkastning för investerare under en lång tidsperiod. En räntehandlare får försäljningsrelaterad provision baserad på antingen resultatet av köpta tillgångar eller på handelsvolymen.
Räntebärande värdepapper säljs av företag och regeringar för att samla in pengar för kortsiktiga utgifter. Skuldemittenten går med på att betala en viss ränta till obligationsinnehavaren för en viss tidsperiod. Obligationsinnehavare kan inneha skuldinstrumentet till förfall eller sälja det på den sekundära investeringsmarknaden. När räntorna stiger måste obligationsinnehavarna ofta sälja lågavkastande obligationer till ett diskonteringspris, medan när räntorna faller säljs gamla obligationer som ger högre avkastning ofta för en premie. En räntehandlare försöker köpa obligationer med rabatt och sälja obligationer för en premie för att generera en vinst.
Alla som arbetar som räntehandlare måste ha tillstånd att sälja värdepapper. Licensiering av värdepapper sker land för land, men handlare som är licensierade på ett ställe kan vanligtvis få liknande licenser någon annanstans genom att överföra sina referenser utan att behöva klara den lokala licensprövningen. Många räntehandlare flyttar in på området efter att ha tillbringat en tid som investeringsmäklare. Företag som anställer handlare föredrar vanligtvis att sökande har en examen i finans eller ett relaterat område, även om examina inte är tekniskt nödvändiga.
En ränteförvaltare måste ha en bred kunskap om investeringsarenan och ha förmågan att göra förutsägelser om den framtida rörelsen för räntebärande värdepapper. Många pensionärer investerar mycket i räntefonder, och handlare måste se till att personer som investerar i konservativa räntefonder inte utsätts för onödiga risker. Inflation kan göra att köpkraften hos människor på fasta inkomster minskar över tiden, så räntehandlare måste också försöka balansera risk med behovet av att överträffa inflationen.
Vissa räntehandlare specialiserar sig på handel med icke-konventionella inkomstpapper, såsom derivat, för att försöka öka inkomstpotentialen. Derivat har många former men fungerar på samma sätt som försäkringsavtal, där en part går med på att försäkra en annan mot eventuella framtida värdeförluster för ett visst värdepapper eller fond. Ett derivat har inget fristående värde, eftersom dess värde helt baseras på det instrument det är knutet till, och följaktligen är dessa värdepapper mer riskfyllda än skuldinstrument. Räntehandlare kan endast köpa derivat om köpet av sådana värdepapper är i linje med fondens strategi eller individuella investerares önskemål.