United States Department of Housing and Urban Development (HUD) hjälper konsumenter att köpa bostäder och säkerställer rättvisa utlåningsmetoder. HUD introducerade Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA) för att hjälpa till att kontrollera och förklara kostnaderna för stängning av bostadslån. Enligt RESPA måste alla lånesökande få en detaljerad lista och en förklaring av alla avslutande kostnader kopplade till ett bostadslån.
Denna lista är känd som en uppskattning i god tro. Det inkluderar alla kostnader för låneavveckling. Målet med uppskattningen är att undvika alla sista minuten, överraskande utgifter och göra konsumenterna medvetna om den verkliga kostnaden för ett bostadslån. Real Estate Settlement Procedures Act förbjuder också alla provisioner, hänvisningsavgifter och returer som debiteras som förhöjda stängningskostnader.
Genom att kräva en fullständig lista över stängningskostnader tillåter lagen om fastighetsavvecklingsförfaranden konsumenter att göra en rättvis jämförelse av alla lånealternativ som är tillgängliga för dem. Lagen hjälper HUD att uppfylla sitt uppdrag att ge communitymedlemmar den information de behöver för att bli framgångsrika husägare. RESPA kräver också rättvis behandling av alla lånesökande, oavsett ras.
Enligt The Real Estate Settlement Procedures Act kan en långivare inte acceptera något av värde i utbyte mot att hänvisa verksamheten till en tjänsteleverantör. Detta hjälper till att kontrollera stängningskostnader som debiteras av titelförsäkringsbolag, fastighetsmäklare, heminspektörer, värderingsmän och andra. Dessutom kan säljaren inte kräva att en köpare ska köpa en egendomsförsäkring från ett specifikt försäkringsbolag under RESPA.
Andra upplysningar som krävs enligt lagen om fastighetsförlikningsförfaranden inkluderar ett konsumenthäfte som förklarar stängningskostnader och ett meddelande om inteckningsservice. Detta dokument förklarar om långivaren kommer att hantera lånet eller lägga ut låneservicen på underleverantörer till en annan finansiell institution. Långivaren måste tillhandahålla dessa upplysningar, tillsammans med uppskattningen i god tro, inom tre dagar efter låneansökan. Dessa upplysningar krävs inte om långivaren avslår ansökan före utgången av tredagarsperioden.
Lån till ett till fyra familjehus regleras av RESPA. Dessa lån inkluderar första hypotekslån, refinansieringslån, bostadsförbättringslån och hemlån. En speciell HUD-avdelning, Office of RESPA and Interstate Land Sales, upprätthåller RESPA-kraven.
Real Estate Settlement Procedures Act antogs först i USA 1974. Lagen har sedan dess uppdaterats flera gånger av den amerikanska kongressen. Den senaste revideringen gjordes i november 2008. Dessa ändringar trädde i kraft den 1 januari 2010.