Varje fastighet som köps i avsikt att få avkastning betraktas som investeringsfastighet. Det kan vara ett flerfamiljshus, ett duplex, ett småhus, ledig mark, kommersiell fastighet — i princip vilken typ av fastighet som helst. Denna typ av fastighet köps i enbart avsikt att realisera en inkomst, antingen genom att hyra fastigheten, tjäna över tid på uppskattning, köpa lågt och sälja högt eller renovera fastigheten och sälja den för mer än köpeskillingen. Även om de flesta ägare av investeringsfastigheter inte bor där, i vissa fall kan ägaren ockupera en del av fastigheten.
Att köpa investeringsfastigheter kan vara en lukrativ satsning, oavsett om man bara hoppas på att köpa ett hem eller planerar att göra ett företag av sådana investeringar. En strategi för nybörjare är att köpa en fastighet som en duplex eller annan flerfamiljsbostad och bo i en enhet samtidigt som den hyr ut den andra. På så sätt täcker pengar som samlats in från hyresgästen eller hyresgästerna sedeln, vilket lämnar ägaren utan en inteckning. Så småningom betalas fastigheten av och köparen fortsätter att ta in hyran för en vinst.
Ägaren kan också köpa en annan förvaltningsfastighet genom att använda det egna kapitalet i den första fastigheten för att finansiera köpet. Eget kapital betyder helt enkelt det verkliga marknadsvärdet för fastigheten minus det belopp som fortfarande är skyldig, inklusive eventuella panträtter. Det är vanligt att man lånar mot det egna kapitalet i en fastighet. Räntorna för sådana lån är ganska konkurrenskraftiga eftersom fastigheten fungerar som säkerhet för att säkra lånet. Ju mindre risk det finns med utlåning, desto bättre är räntorna.
Ibland köps en investeringsfastighet vid en skatteförsäljning. När den ursprungliga ägaren under en viss tid inte betalar fastighetsskatt kan fastigheten auktioneras ut. En investerare börjar med ett lägsta bud, ett som är tillräckligt högt för att täcka restskatterna och kostnaderna för försäljningen, men ändå tillåter investeraren att köpa fastigheten till minimal kostnad. Ett sådant köp är en investeringsfastighet eftersom den nya ägaren med största sannolikhet kommer att försöka sälja den till marknadsvärde, fixa den och sälja den till en premie eller använda den som hyra.