Inkomsttillgångsallokering innebär att en individ skapar en investeringsportfölj som huvudsakligen består av inkomstgenererande tillgångar. Många pensionärer får små månatliga pensioner eller inga pensioner alls, istället förlitar sig mycket på den inkomst som deras investeringsinnehav genererar. En investerare kan skapa en inkomstfördelningsportfölj genom att köpa ett antal enskilda värdepapper, men fondbolag och andra värdepappersföretag säljer också färdigförpackade fonder som nästan helt består av sådana tillgångar.
Skuldinstrument som obligationer är bland de värdepapper som vanligtvis hålls inom en portfölj med inkomstfördelning. Obligationsinnehavare är borgenärer till obligationsutgivarna; de som emitterar obligationer betalar vanligtvis månatliga, kvartalsvisa, halvårsvisa eller årliga räntebetalningar. En obligationsinnehavare som äger ett antal enskilda obligationer kan försöka köpa obligationer utgivna på en mängd olika datum för att säkerställa att vissa inkomstbetalningar tas emot varje månad. Fondbolag som investerar i obligationer sprider vanligtvis de totala årliga räntebetalningarna till fondandelsägarna i form av ungefär lika månatliga utdelningar.
Kredithistoriken för enheter som emitterar obligationer granskas av kreditvärderingsinstitut. En enhet med en god historik av att återbetala skulder och höga intäktsnivåer kan vanligtvis låna pengar billigare än en obligationsutgivare med en historia av fallissemang på skulderna. Högriskobligationsemittenter måste betala högre avkastning på obligationer än lågriskutgivare. Många typer av statsemitterade obligationer stöds av skattebetalarnas pengar och statsobligationer ses normalt som investeringar med lägre risk än företagsobligationer. Skräpobligationer är högriskinvesteringar som ger högre avkastning än genomsnittet och endast mycket aggressiva modeller för inkomstfördelning innehåller dessa obligationer.
Förutom obligationer innehåller tillgångsallokeringsmodeller också värdepapper med säkerhet i hypotekslån, som är skuldinstrument knutna till bostadslån och kommersiella bolån. Investeringsfonder köper tusentals bolån och räntebetalningar som låntagarna betalar in till fonden. Obligationer säljs sedan till investerare och dessa obligationer backas upp av fonden själv vilket innebär att obligationsinnehavarna har en deläganderätt i de skulder som finns i fonden. Eftersom bolånetagare gör månatliga betalningar är dessa värdepapper populära bland investerare som vill få regelbundna inkomstbetalningar.
Investerare med måttliga inkomstbehov kan investera i konservativa inkomstfördelningsportföljer som mestadels innehåller lågavkastande statsobligationer. Personer med större inkomstbehov måste ofta investera i mer riskfyllda fonder som innehåller högriskobligationer. Obligationer kan förlora allt värde om den enhet som ger ut obligationen går i konkurs, så personer som söker de högsta avkastningsnivåerna måste också brottas med den största risken för kapital.