Ömsesidiga utbyten är grupper eller samlingar av försäkringsgivare som ger varandra förmåner. Vanligtvis strukturerad som en ideell enhet, är det ömsesidiga utbytet ibland känt som ett mellanförsäkringsutbyte. Detta arrangemang gör det möjligt att dela täckning med andra leverantörer, vilket effektivt kompenserar varje enhet som är en del av börsen. Även om det fungerar på ett sätt som liknar ett ömsesidigt försäkringsbolag, finns det flera viktiga skillnader.
En av de utmärkande egenskaperna hos ett ömsesidigt utbyte är att enheten inte är inkorporerad. Detta skiljer sig från ett ömsesidigt försäkringsbolag som är inkorporerat. Som ett resultat av detta förblir de enskilda medlemmarna i börsen ansvariga, snarare än att åtnjuta det gemensamma ansvar som skulle föreligga om enheten bildades. Nuvarande lagstiftning i jurisdiktioner där skapandet av denna typ av försäkringspool i allmänhet sätter gränser för varje medlem eller abonnents ansvar, ofta till högst de tillgångar som den enskilda medlemmen innehar.
Ett brett spektrum av enheter kan bli medlemmar i ett ömsesidigt utbyte. Ibland kallad abonnent kan medlemmen vara en individ, ett aktiebolag, ett kommanditbolag eller ett allmänt bolag. Villkoren för medlemskap kommer att variera från en utbyte till en annan, även om alla måste följa lokala bestämmelser för att fungera som en juridisk person.
Kommuner kan också välja att bilda ett ömsesidigt utbyte som ett sätt att tillhandahålla ett bredare utbud av försäkringsförmåner till dem som deltar i enheten. Detta gör det möjligt att korsskadeersätta ett antal småstadsregeringar, län eller församlingar, eller till och med små städer, utan att ådra sig de kostnader som skulle vara involverade i att skapa jämförbara försäkringspaket. Utbytet finansieras av insättningar som görs av varje medlemsenhet, vilket i praktiken gör det möjligt för alla medlemmar att åtnjuta förmåner som skulle vara svåra att säkra under andra omständigheter. I tider av ekonomiska problem har modellen med ett ömsesidigt utbyte blivit alltmer attraktivt för lokala jurisdiktioner med begränsade resurser.
För att hantera det ömsesidiga utbytet anlitar enheten tjänster från en advokat som faktiskt fungerar som en advokat. Denna person är normalt anförtrodd med alla tillgångar i enheten och är fri att hantera dem i enlighet med de stadgar som styr organisationen. I de flesta situationer behåller alla deltagare i utbytet rättigheterna till de pantsatta tillgångarna, en situation som gör advokaten i själva verket mer till en förvaltare, och medlemmarna eller prenumeranterna är förmånstagare i det ömsesidiga trustarrangemanget.