En dubbelbarriäroption är en typ av finansiellt derivat baserat på ett normalt optionskontrakt där en part har rätt att genomföra en överenskommen affär under överenskomna villkor vid ett avtalat framtida datum. Med en dubbelbarriäroption får det konsekvenser om priset på den underliggande tillgången når en fastställd nivå innan optionen förfaller. Vanligtvis blir konsekvensen antingen att affären automatiskt och omedelbart genomförs, eller att hela avtalet avbryts.
Ett enkelt alternativ är ett derivat, vilket betyder att det härleder sitt värde från en underliggande tillgång såsom aktie i ett visst företag. Alternativet innebär att part A betalar part B ett förhandlat belopp i kontanter nu för att komma överens om rätten men inte skyldigheten att köpa ett visst belopp av aktien från part B till ett fast pris på ett framtida datum. Huruvida A väljer att utnyttja optionen kommer att bero på aktiens faktiska marknadspris på detta datum och därmed om hon kan köpa aktien och omedelbart sälja med vinst.
Med ett dubbelspärralternativ finns det två triggerpriser. Om marknadspriset på den underliggande tillgången når ett av dessa triggerpriser innan optionen förfaller, utlöses ett specifikt utfall. Föreställ dig som ett exempel att de två parterna har kommit överens om en option som involverar en aktie med det nuvarande marknadspriset på 1.50 USD (USD), med alternativet för A att köpa aktien från B för 1.75 USD om tre månader.
Det första triggerpriset är känt som ett knock-in-pris, vilket innebär att part A får ett nytt alternativ om detta pris uppnås. I exemplet kan det finnas ett inköpspris på 2 USD som utlöser ett omedelbart alternativ på 1.85 USD. Detta innebär att om aktiekursen når 2 USD innan de tre månaderna är slut, har part A valet att omedelbart köpa för 1.85 USD, eller vänta tills de tre månaderna är uppe för att köpa till 1.75 USD, och hoppas på att marknadspriset förblir högt. .
Det andra triggerpriset är känt som ett knock-outpris, vilket innebär att affären upphör omedelbart. I exemplet kan knock-out-priset vara 1.25 USD, vilket betyder att om aktien faller så här lågt avbryts affären omedelbart. Beroende på villkoren i avtalet kan part B behöva lämna tillbaka betalningen som part A gjort för att upprätta affären.
Beroende på de specifika priserna är det möjligt för både knock-out- och knock-in-priserna i ett dubbelbarriäralternativ att gynna den ena parten framför den andra, till exempel genom att begränsa risken. Alternativt kan knock-out gynna en part och knock-in gynna den andra. Denna extra komplexitet kan förändra både priset som part A betalar till part B för att upprätta affären, såväl som priset som part A kommer att kräva om hon byter ut sin position i affären till en tredje part innan optionen förfaller.