En W-formad återhämtning hänvisar till en ekonomi som drabbas av två betydande nedgångar som avbryts av en kort uppgång innan den ultimata återhämtningen äger rum. Om denna serie av rörelser kartlades på en graf, skulle de resulterande linjerna som går upp och ner se ut som bokstaven ”W”. Investerare måste vara medvetna om när en W-formad återhämtning sker, annars kan de bli lurade av den falska säkerheten i den korta ekonomiska uppsvinget. Denna typ av återhämtning är endast fullbordad efter två stora nedåtgående rörelser från ledande ekonomiska indikatorer.
Det är extremt vanligt att ekonomier går igenom flera perioder av styrka som bryts upp av olyckliga svaghetsperioder. För att indikera rörelsen i en viss ekonomi kan grafer användas för att visa tidpunkten för de uppåt- och nedåtgående skiftningarna tillsammans med deras svårighetsgrad. Linjerna på dessa grafer kan ibland likna bokstäverna i alfabetet, som ”V”, ”L” eller ”U”. Särskilt tumultartade ekonomiska tider kan resultera i vad som kallas en W-formad återhämtning.
I en W-formad återhämtning kommer de ekonomiska indikatorerna, som kan inkludera bruttonationalprodukten, sysselsättningsnivåer och marknadspriser, att börja på en höjdpunkt på diagrammet, vilket indikerar en styrkeposition. Den höjdpunkten följs av ett brant fall nedåt. En uppgång tillbaka till någonstans vid eller nära den tidigare höjdpunkten följer, bara för att snabbt avbrytas av ytterligare ett brant fall. Saker och ting stabiliseras till slut och återhämtar sig efter det till en styrka igen. Sålunda går graflinjerna ner, upp, ner och uppåt och liknar ett ”W”.
Att känna igen en W-formad återhämtning är svårt eftersom den lätt kan likna en annan vanlig cykel som kallas V-formad återhämtning. En V-formad återhämtning består helt enkelt av ett brant fall och en efterföljande stigning. Investerare kan missta den tillfälliga ökningen av ekonomiska indikatorer i mitten av ”W” för den permanenta i ”V”. Om detta inträffar, kommer investerarna som hoppar ombord på vad de förväntar sig att vara en långvarig tjurmarknad, vilket kännetecknas av stigande marknadspriser, bli stack när det andra fallet av ”W” inträffar.
Risken med att försöka projicera en marknadshändelse som en W-formad återhämtning är att det är omöjligt att faktiskt diagnostisera trenden förrän den är över. Av den anledningen måste investerare se till att de faktorer som får priserna att stiga är tillräckligt starka för att bibehålla den uppåtgående farten. Annars kan investerare vara bäst betjänta av att vara försiktiga tills en ekonomisk återhämtning stabiliseras under en tillräckligt lång period för att man kan lita på den.