En matarfond gör det mesta eller hela sin investering genom masterfonden. Matarfonder används ofta för att investera i hedgefonder. Det är en vanlig metod för att överföra investerarmedel från ett konto till ett annat. Dessa fonder hjälper till att styra tillgångar från flera investerare till en central fond.
Både utländska och inhemska investerare kan använda matarfonder för att investera i samma hedgefond. När de ställs in samlas medlen till masterfonden. Även om denna process kan verka komplex, är det en av de mest bekväma och skatteeffektiva metoderna som finns tillgängliga för flera investerare.
Som ett exempel kan en investerare i USA investera i en matarfond i USA. Samtidigt kan en investerare i Storbritannien investera i en offshore-matarfond. Båda dessa fonder skulle kunna dela samma masterfond. I de flesta situationer är masterfonden, som ibland kallas en central fond, placerad offshore. I detta arrangemang är huvudfondförvaltaren ansvarig för att investera och förvalta alla medel i de underliggande investeringarna.
Att skapa en matarfond är inte svårt. En investeringsförvaltare från offshorebolaget kommer att inrätta masterfonden, som sedan kan ta emot medel från matarfonder. Hedgefondförvaltare sätter upp dessa. I USA är de ofta inrättade som ett kommanditbolag.
Fördelarna med att använda en feeder fund-master-fondstruktur kan vara beroende av situationen. En av de största fördelarna är att denna struktur möjliggör en mer effektiv investeringsmetod. Med den här strukturen kan landsspecifika regler följas, samtidigt som tillgångsanskaffningen blir en enkel process. Om denna process inte var på plats skulle metoden att flytta medel från investerare till hedgefonden vara ganska komplex, särskilt när flera nationella investerare är närvarande.
För amerikanska skattepliktiga investerare kan ägandet av ett passivt utländskt investeringsbolag, eller PFIC, vara mycket dyrt. Offshore matarfonder är vanligtvis en PFIC, men huvudfonden är det inte. Detta gör att transaktionen kan organiseras så att huvudfonden märks som ett partnerskap enligt amerikanska skattekrav. Detta hjälper till att skydda investeraren från PFIC-matarutgifterna.
Matarfonder är vanliga med hedgefonder och liknande investeringsstilar. De kan vara förvirrande för en ny investerare. I vissa situationer kan de vara besvärliga om fullständigt avslöjande inte sker. Det är alltid en bra idé att prata med en investeringsspecialist innan du investerar.