Även känd som en utbetalningsfusion, en kontantfusion har att göra med betalningssättet som erbjuds i ett företagsförvärv. Det förvärvande företaget väljer att använda kontanter som medel för att köpa aktierna i det förvärvade företaget, snarare än att använda sina egna aktier för att slutföra transaktionen. Vanligtvis kommer det förvärvande företaget först att köpa alla aktier som innehas av målbolaget och sedan försöka köpa de aktier som för närvarande innehas av investerare.
En av de främsta fördelarna med en kontantfusion är att den nya ägaren omedelbart får alla tillgångar i den förvärvade verksamheten, utan att behöva konvertera aktier eller använda någon annan process för att förbereda dessa tillgångar för önskad användning. Genom att i huvudsak köpa aktierna i målbolaget tar den nya ägaren över de tidigare aktieägarnas intressen och blir ensam aktieägare i det förvärvade företaget. Vid den tidpunkten kan den nya ägaren inneha aktierna och få avkastning när dessa aktier ökar i värde. Det finns också möjlighet att behålla aktierna under en tid och sedan skapa någon typ av offentligt erbjudande som ett sätt att generera intäkter för moderbolaget.
Mekaniken i en kontantfusion skiljer sig något från andra fusionsstrategier. I ett vanligare scenario arbetar det förvärvande företaget med det riktade företaget för att förvärva bestämmande inflytande genom att använda sina egna aktier för att köpa aktier av det målet. Med detta tillvägagångssätt fryses inte investerarna i målbolaget ur processen och fortsätter att behålla sitt intresse i det förvärvade företaget. Om man antar att fusionen anses vara en positiv händelse på marknaden, kommer dessa investerare sannolikt att se sin avkastning öka när de får ut aktier för den nyligen sammanslagna verksamheten. Med en kontant fusion köps investerarna i målbolaget ut och har inte längre något intresse i bolaget alls.
Medan en kontantfusion tillåter det förvärvande företaget att få kontroll över målbolagens aktier relativt lätt, minskar processen tillfälligt köparens tillgängliga kapital. Detta är vanligtvis ett kortsiktigt problem som löses när sammanslagningen är klar och den nya ägaren bestämmer den bästa strategin för att generera intäkter för att kompensera utgifterna. När den görs med omsorg är resultatet av sammanslagningen en verksamhet som är starkare ekonomiskt och har en närvaro på marknaden som är mycket mer imponerande än de ursprungliga två affärsenheterna.