En avkastningsarmbåge är den punkt längs avkastningskurvan som de högsta räntorna uppnås. I huvudsak representerar avkastningsarmbågen den bästa möjligheten att realisera den högsta avkastningen på ett antal olika typer av investeringar. Av denna anledning kommer många investerare att se till alla ekonomiska indikationer på att räntan som är förknippad med en marknadsavkastningskurva är på väg att toppa, och beställa sina köp och försäljningar i enlighet med detta.
Eftersom det finns ett antal olika typer av avkastningskurvor är det rimligt att anta att det finns flera olika faktorer som kan påverka hur en given kurva kommer att fungera och vid vilken tidpunkt avkastningsarmbågar kommer att skapas. För vissa värdepapper som anses vara mycket stabila brukar avkastningskurvan betecknas som normal. En normal kurva resulterar i en relativt platt lutning, där avkastningsarmbågen inte skiljer sig mycket från den långsiktiga avkastningsprognosen.
Däremot kommer en brant avkastningskurva att ha en tydlig avkastningsarmbåge. Denna typ av kurva uppstår när det finns ett antal marknadsindikatorer som förutspår att ekonomin är på väg att förbättras ganska kraftigt på kort sikt. Investerare som ser en uppgång av denna typ i avkastningen på sina investeringar kommer att tycka att avkastningsarmbågen är mycket attraktiv.
En platt kurva indikerar att marknadsindikatorerna är något blandade om investeringens kortsiktiga prestanda. Som ett resultat av avsaknaden av en tydlig projektion kommer avkastningsarmbågen sannolikt att visa mycket av en topp i tillgångens prestanda. Vanligtvis kommer investerare att välja att sitta på sina investeringar av denna typ tills marknadsindikatorer ger viss insikt om antingen en uppåtgående eller nedåtgående trend.
Med en inverterad avkastningskurva finns det några faktorer som tyder på att det övergripande ekonomiska läget sannolikt kommer att förvärras med tiden. Avkastningsarmbågen kommer att vara något uppenbar och dyker upp mycket tidigare längs kurvans lutning. I allmänhet kommer investerare att försöka sälja medan räntan är på bästa möjliga position och använda intäkterna för att hitta värdepapper som visar mer löfte om att generera en högre avkastning.