En all-cap-fond är en fond som inte följer en investeringsstil. Företag på börsen kategoriseras efter storlek i termer av börsvärde. Många fonder kategoriseras efter börsvärdet för företagen i deras portföljer. En storbolagsfond investerar till exempel i stora företag. En all-cap-fond investerar i företag baserat på andra kriterier än börsvärde.
Börsvärde definieras som priset på aktien gånger antalet utgivna aktier. Till exempel, om XYZ Widgets har en aktiekurs på 5 USD och 1,000,000 5,000,000 XNUMX utestående aktier, så har XYZ Widgets ett börsvärde på XNUMX XNUMX XNUMX USD. Eftersom priset på aktien varierar dagligen, varierar också ett företags börsvärde, men faller vanligtvis inom ett specifikt intervall.
Varje område av börsvärde har vissa stereotypa förväntningar på vinster och aktiekursbeteenden. Till exempel kommer ett företag med stora bolag tenderar att ha en ganska stabil aktiekurs och en ganska stabil vinst. Ett small cap-bolag kommer att ha en fluktuerande aktiekurs och instabil vinst, men en hög tillväxttakt. Placeringsfonder kommer, genom att anpassa sig till divisionen efter börsvärde, uppvisa det stereotypa beteendet hos företagen i portföljen. Detta hjälper investerare genom att låta dem anpassa sina investeringsmål till fondens förväntade beteende.
En all-cap-fond erbjuder inte denna fördel. Dess beteende kan inte karakteriseras av storleken på företagen i portföljen, eftersom det kan finnas ett brett utbud av företagsstorlekar. En all-cap-fondprestation måste i första hand baseras på ett historiskt perspektiv. Om en viss all-cap-fond har gått bra tidigare, kommer den förhoppningsvis att fortsätta att gå bra i framtiden. Detta är tyvärr inte alltid sant.
En all-cap fond har fördelen av att kunna investera i alla lönsamma möjligheter den finansierar, oavsett storleken på företaget. Den kan också försöka kombinera det bästa av divisionerna utifrån storlek och få en bättre sammansatt avkastning. Till exempel, genom att hålla några aktier med stora bolag kan en aktiefond med stora bolag få en del av prisstabiliteten hos en fond med stora bolag, medan den genom att investera i mindre företag förhoppningsvis också kan realisera en del av tillväxten i denna marknadsuppdelning . En all-cap fond är inte nödvändigtvis jämnt fördelad mellan börsvärde divisionerna. Det är fritt fram att investera på det sätt man anser vara mest lönsamt utan hänsyn till företagets storlek.