Aktierelaterade obligationer är skuldinstrument där avkastningen på instrumentet baseras på hur väl de aktierelaterade värdepapperen som stöder skuldebreven presterar. En aktielänkad note kan backas upp av ett aktiepapper, flera aktierelaterade värdepapper som anses vara en del av en grupp eller korg, eller till och med någon typ av aktieindex. Obligationer erbjuds ofta med denna typ av arrangemang, med en specifik aktie eller aktier som underliggande säkerhet. Beroende på utvecklingen av dessa underliggande värdepapper kan en aktielänkad note ge en betydande avkastning över den initiala investeringen.
Vid tidpunkten för den aktierelaterade obligationen förfaller, får en investerare både den initiala investeringen och en procentandel av eventuella ökningar av värdet på de värdepapper som är associerade med investeringen. Den avkastningen är också kopplad till andelen eller andelen andel som investeraren innehar. Till exempel, om det underliggande värdepapperet upplever en vinst på femtio procent och investeraren har en andel som uppgår till femtio procent, kommer han eller hon att få både beloppet för den initiala investeringen, plus ytterligare tjugofem procent av den siffran som den vinst eller avkastning som genereras av sedlar.
I många fall är en aktielänkad notering strukturerad så att investerare garanteras få en avkastning som är minst lika med den initiala investeringen. Detta gäller även om det underliggande värdepapperet inte fungerar som förväntat och minskar i värde snarare än ökar. För investeraren innebär detta att graden av risk för att investera i sedeln minimeras, men inte helt elimineras, eftersom det fortfarande finns en chans att emittenten kan misslyckas med sedeln.
Medan en aktielänkad skuldebrev vanligtvis anses vara en investering som hålls till förfall, finns det situationer där emittenten kan utnyttja en option att köpa tillbaka skuldebrevet vid specifika tidpunkter före den löptiden. I situationer där bestämmelserna i samband med investeringen tillåter denna typ av verksamhet, gör investerare klokt i att överväga möjligheten till ett tidigt återköp. Detta beror på att i motsats till garantin om en lägsta avkastning vid förfallodagen, är det troligt att det tidiga återköpet inte ger någon garanti för att investeraren åtminstone kommer att få tillbaka den ursprungliga investeringen.
Att bedöma potentialen för en aktielänkad obligation innebär att utvärdera arten av det eller de underliggande värdepapperen som är involverade. Om investeraren anser att det finns en rimlig chans att dessa värdepapper kommer att öka i värde vid sedelns förfallodag, och att avkastningen är skälig, är det troligen en bra idé att investera i den aktierelaterade skuldebrevet. Om det finns några frågor om potentialen för dessa värdepapper att redovisa några vinster mellan inköpsdatum och förfallodatum, kan investeraren upptäcka att ett annat investeringsalternativ skulle vara en klokare handling.