Den juridiska skillnaden mellan lön och övertid beror på anställningslagarna i ett visst land, region eller territorium. I USA, till exempel, avser lön ekonomisk ersättning en anställd får som inte fluktuerar baserat på hur mycket tid som arbetas varje vecka. Detta till skillnad från timlönerna som baseras på hur mycket tid en person arbetar, och blir mindre när en person arbetar färre timmar och större när en person arbetar fler timmar. Skillnaden mellan lön och övertid är att övertid typiskt sett ska betalas ut till någon som får timlön, medan en tjänsteman kan vara befriad från att få övertid.
Lön och övertid är relaterade begrepp, även om de inte är synonyma och båda hänför sig till den lön en person får. Det är lättast att förstå skillnaden mellan lön och övertid genom att först överväga innebörden av ”lön”. Lön avser lön som betalas ut till en anställd i ett företag som ekonomisk ersättning baserad på det arbete som den anställde utför för ett företag. Dessa löner betalas ut regelbundet, vanligtvis veckovis eller varannan vecka, och fluktuerar inte baserat på antalet timmar den anställde arbetar.
Timlön är motsatsen till lön och utgör ekonomisk ersättning som betalas ut till en anställd helt baserat på hur många timmar han eller hon arbetar inom en given tidsperiod. De betalas också vanligtvis ut regelbundet. Övertidsersättning är lön som betalas ut till timanställda för att arbeta under ett visst antal timmar under en viss tidsperiod. Detta avser ofta arbetade timmar under en vecka, även om alltför många timmar arbetade på en dag också kan kräva övertidsersättning i vissa regioner.
En av de stora skillnaderna mellan lön och övertid är att i länder som USA är lönelön en grund för befrielse från att få övertidsersättning. Det innebär att den som får lön, snarare än timersättning, inte berättigar till övertidsersättning. Anställningslagar i USA föreskriver att endast timanställda kan kvalificera sig för övertidsersättning, främst för att förhindra avlönade chefer från att kräva övertidsersättning utöver sina vanliga löner. Detta förhållande mellan lön och övertid används också vanligtvis för att förhindra att chefer i detaljhandeln får övertidsersättning.