Deltasäkring är en metod för att säkerställa att värdet på en aktieportfölj eller option inte kommer att fluktuera när priset på den underliggande aktien förändras. Detta kan åstadkommas genom att köpa eller sälja den underliggande aktien eller genom att köpa och sälja relaterade optioner. Säkring bör göras med försiktighet, eftersom frekventa säkringar kan leda till att ägaren tjänar mindre vinst på investeringen.
En aktieportfölj är en samling av investeringar som innehas av en investerare eller grupp av investerare. Att äga en varierad portfölj minskar den totala risken för investeringen. Portföljer innehåller vanligtvis aktier och optioner.
En option är ett avtal mellan två parter. Säljaren av optionen samtycker till att om vissa händelser inträffar på marknaden kommer säljaren att ge köparen av optionen valet att köpa eller sälja vissa aktier. Köparen av optionen kan välja att inte köpa eller sälja aktien, men säljaren måste ge köparen första alternativet och följa köparens val.
Deltat i en portfölj är den takt med vilken portföljens värde kommer att förändras om värdet på den underliggande aktien genomgår små förändringar. I matematiska ekvationer skrivs denna mängd som det grekiska tecknet delta, som ser ut som en triangel. Även om deltat i en portfölj är ett tal mellan 1.0 och -1.0, beräknas det vanligtvis som en procentandel av det totala antalet aktier i optionen. Aktiemäklare och privata ägare använder deltasäkring för att göra deltat i en portfölj lika med noll. Detta kallas en neutral portfölj.
Deltasäkring kan åstadkommas med en direkt metod eller en indirekt metod. I den direkta metoden kan mäklaren eller ägaren köpa eller sälja en del av den underliggande aktien för att kompensera deltat. Vid användning av den indirekta metoden köper eller säljer mäklaren optioner relaterade till aktien. Denna metod för deltasäkring används bäst när den underliggande aktien är svår att handla. Deltat blir då summan av deltan för alla köpta optioner.
Deltasäkring kan vara ett värdefullt verktyg för att ta bort oönskade risker från en investering. Det bör dock användas med försiktighet. Ju större risk en investering är, desto större blir den möjliga vinsten. Om en ägare säkrar för ofta kan han eller hon ta bort för mycket av risken, vilket leder till liten eller ingen vinst på investeringen.