En skuld-equity swap är ett sätt att omstrukturera en del av finanserna i ett företag så att det bättre kan positionera sig när det gäller dess finansiella ställning. I fallet med en skuld-equity swap erbjuds långivaren aktier i stamaktier i utbyte mot befintliga obligationer. Antalet aktier som tilldelas bestäms av mängden utestående skuld och aktiens värde.
En skuld-equity swap är attraktiv för företag av flera skäl. Det viktigaste är att vissa företag kan behöva höja sina obligationsbetyg. Att ändra skuldsättningsgraden till förmån för eget kapital kan vara det enklaste sättet att göra detta. Att förbättra en skuldsättningsgrad är viktigt för vissa företag, särskilt om man upplever att deras skuldbelopp blir för höga. I sådana fall, oavsett om det är en obligation eller ett banklån, har företag ett incitament att förbättra detta antal.
Medan en skuld-equity swap är ett attraktivt alternativ för de företag som erbjuder handeln, kan investerare eller kanske inte vill delta i en skuld-equity swap. Investerare kan var och en ha sina egna skäl för att välja att gå med på att byta eller inte. I vissa fall kan investerarna tycka att den högre sannolikheten för en obligationsbetalning är attraktiv, i motsats till en utdelning, vilket är mindre troligt. I andra fall kan en investerare uppskatta bytet och vilja ha den ägarandel och rösträtt som följer med aktieägandet.
För företag som verkligen vill locka obligationsinnehavare till ett byte av skulder och aktier, kan de erbjuda något mer än värdet av den utestående skulden. Till exempel, om en obligationsinnehavare har utestående obligationer till ett värde av 10,000 15,000 USD (USD), kan han eller hon erbjudas stamaktier till ett värde av XNUMX XNUMX USD (USD). Denna typ av affär kan vara för mycket för vissa obligationsinnehavare att motstå.
Utöver en skuld-equity swap kan det motsatta också göras. Detta kallas en aktie-skuldswap. Det är väldigt likt en skuld-equity swap, med skillnaden förstås att aktien handlas mot obligationsskulder. Detta ger en investerare en chans att ta emot obligationsbetalningar men tar bort alla ägarandelar som de har i ett företag.