Bolåneförsäkring kan avse två typer av försäkringar du kan behöva köpa när du köper en bostad. Den första typen är vanligtvis frivillig och är en typ av livförsäkring. Om du är permanent invalidiserad eller dör, träder den här försäkringen in för att helt betala ditt bolån, vilket gör att du eller efterlevande inte är skyldig att betala för ett bolån.
Den andra typen av bolåneförsäkring är mycket vanligare och kan kallas personlig hypoteksförsäkring (PMI) eller långivares bolåneförsäkring (LMI). Både PMI och LMI och vanligtvis icke-frivilliga försäkringsavgifter läggs på köpet av en bostad om du tar ett mycket stort lån, kallat jumbolån, eller om du inte kan lägga minst 20 % ned när du köper ett hem. I händelse av att du inte kan betala lånet skyddar PMI både långivaren och låntagaren.
Till exempel, om bostaden tappar i värde och banken måste utmäta bolånet, går PMI in för att skydda långivaren från att äga pengar till banken efter att bostaden har sålts. Med andra ord, om pantvärdet överstiger försäljningspriset har den tidigare ägaren ingen längre skyldighet till lånet. Detta skyddar låntagaren, men även långivaren, eftersom företaget kompenseras för skillnaden i pris mellan pantvärdet och försäljningspriset.
Det finns olika sätt som en bolåneförsäkring kan kopplas till ett lån. Den totala summan, vanligtvis cirka 1.5 % av värdet på lånet, kan läggas till av utlåningsbyrån och vara en del av den månatliga betalningen, eller alternativt kan låntagare betala en extra premie varje månad utöver sin månatliga betalning. Flera lagändringar har förändrat sättet att betala för PMI:er. Till exempel är låntagare endast skyldiga att bära PMI, enligt Homeowners Protection Act från 1988, tills de har minst 20% eget kapital i hemmet. Om du lägger ner 10 % i förväg, skulle du bara behöva bära PMI tills du hade ytterligare 10 % eget kapital i hemmet, så ditt totala totala belopp som betalats i bolåneförsäkring kan minska kraftigt över tiden.
Ett annat sätt som vissa låntagare undviker att betala en privat bolåneförsäkring är att ta ett andra lån för att betala handpenningen på 20 %. Detta undviker extra avgifter för försäkringen och tillåter ägare att komma in i ett hus för mindre pengar ner. Med tanke på bostadskrisen som började 2007 i USA, förväntas de flesta långivare reagera genom att skärpa reglerna för handpenning. Det här alternativet kanske inte är öppet för de flesta låntagare, och vissa långivare kan kräva ett specifikt handpenningsbelopp i kontanter, inte ett andra inteckningslån, innan de erbjuder sig att låna ut pengar.