Piramida adalah teknik spekulatif yang digunakan orang untuk meningkatkan keuntungan dengan membangun keuntungan yang belum direalisasi sebelumnya. Ketika pasar sedang kuat, teknik ini bisa berhasil selama dilakukan secara artistik oleh seseorang yang berpengalaman di industri keuangan. Di pasar yang lemah, teknik ini dapat menjadi bumerang dan seseorang mungkin dibiarkan dengan skema yang runtuh dan kewajiban keuangan yang besar. Teknik ini cenderung digunakan lebih umum di kalangan spekulan yang sangat berpengalaman, daripada investor baru dan investor konservatif.
Dalam piramida, margin yang dibuat dengan perdagangan yang sukses dimanfaatkan untuk membeli lebih banyak saham atau investasi lainnya. Ketika investor meningkatkan ukuran investasi, margin tumbuh, dan dapat terus diinvestasikan kembali dan digunakan. Jika investor menghitung waktu proses dengan hati-hati, perdagangan dapat diselesaikan untuk mengubah margin kertas menjadi uang sungguhan. Jika piramida tidak dilakukan dengan hati-hati dan nilai saham yang digunakan untuk mempertahankan margin mulai turun, investor dapat mengalami masalah.
Rumah pialang memungkinkan orang untuk berdagang dengan margin dengan pemahaman bahwa jika investasi turun nilainya, margin call akan dikeluarkan. Ketika broker menelepon, investor harus menyediakan dana untuk mengisi kembali akun atau setuju untuk menyerahkan sekuritas kepada broker sehingga broker dapat menjualnya dan menutup celah. Jika seseorang terutama mengandalkan pengembalian yang belum direalisasi dalam rencana investasi piramida, margin call mungkin terlalu besar bagi investor untuk membayar.
Konsep piramida juga muncul ketika perusahaan dan bisnis lain sangat memanfaatkan diri mereka sendiri untuk memperluas dan terlibat dalam kegiatan lain. Hutang mereka tersebar dengan hati-hati dan mereka secara teratur memindahkannya, membayar satu hutang dengan hutang lain untuk memperluas modal yang dapat mereka akses. Seperti piramida saham, ada potensi risiko tinggi jika skema mulai berantakan. Perusahaan mungkin sangat terpengaruh sehingga harus menyatakan kebangkrutan.
Istilah ini juga muncul dalam bentuk skema ilegal yang mengandalkan penggunaan orang untuk menarik investor ke rencana yang sebagian besar didasarkan pada keuntungan yang tidak ada. Dalam skema piramida, orang-orang diberitahu bahwa mereka dapat membeli rencana investasi dengan potensi pengembalian yang besar, selama mereka setuju untuk merekrut teman. Saat rekrutan bergabung, dana mereka mencapai puncak piramida dan mereka tidak pernah benar-benar melihat pengembalian.