Bendera negara bagian Arkansas secara resmi diadopsi pada tanggal 26 Februari 1913 dan awalnya dirancang oleh Ms. Willie Hocker, penduduk Jefferson County, Arkansas. Desain Hocker menggambarkan berlian putih dengan latar belakang merah; perbatasan biru, ditumpangkan dengan 25 bintang putih, mengelilingi berlian putih. Di tengah berlian ini, Hocker menempatkan tiga start biru dalam baris horizontal. Majelis Umum negara bagian memilih untuk memodifikasi desain dengan menambahkan nama negara bagian, Arkansas, ke tengah berlian putih, memindahkan bintang biru untuk mengakomodasi perubahan ini. Kemudian, bintang biru tambahan ditambahkan ke tengah berlian putih, memperingati waktu Arkansas sebagai bagian dari Negara Konfederasi Amerika.
Desain bendera negara bagian Arkansas sangat simbolis dari sejarah negara bagian. Hocker memilih warna merah, putih, dan biru untuk bendera tersebut untuk melambangkan statusnya sebagai salah satu negara bagian Amerika Serikat (AS), karena AS menggunakan warna tersebut pada bendera nasionalnya. Kehadiran berlian putih pada bendera negara mencerminkan penambangan komersial berlian di negara bagian. 25 berlian putih yang digunakan di perbatasan biru memperingati status Arkansas sebagai negara bagian ke-25 yang diterima di Amerika Serikat.
Tiga bintang di tengah desain bendera Hocker secara bersamaan merupakan simbol dari beberapa segi sejarah Arkansas. Mereka mewakili tiga negara, Spanyol, Prancis, dan Amerika Serikat, yang pernah dimiliki Arkansas selama berbagai bagian sejarahnya. Mereka juga mewakili tahun, 1803, di mana wilayah yang akan menjadi Arkansas bergabung dengan Amerika Serikat sebagai bagian dari Pembelian Louisiana. Tiga bintang juga melambangkan status Arkansas sebagai negara bagian ketiga yang diatur dari wilayah Pembelian Louisiana.
Majelis Umum mendesain ulang bendera negara bagian Arkansas lagi pada tahun 1923, menambahkan bintang biru keempat untuk memperingati keanggotaan negara bagian di Negara Konfederasi Amerika selama Perang Saudara Amerika. Desain tahun 1923 menempatkan dua bintang biru di atas nama Arkansas pada bendera negara bagian, dan dua di bawahnya. Bendera negara bagian Arkansas kembali didesain ulang pada tahun 1924, menyisakan satu bintang biru di atas nama negara bagian, dua bintang biru di bawahnya pada garis horizontal, dan bintang biru keempat di bawahnya, sehingga tiga bintang terbawah membentuk piramida terbalik. Desain ini tetap digunakan sampai sekarang.
Kebutuhan akan bendera negara bagian Arkansas dikatakan telah menjadi nyata pada tahun 1912, ketika pembaptisan kapal perang USS Arkansas sudah dekat. Pine Bluff, Arkansas, bab dari Daughters of the American Revolution (DAR) menulis kepada Menteri Luar Negeri Earle W. Hodges untuk meminta bendera negara bagian untuk dipresentasikan kepada kapten kapal perang. Ketika Hodges menulis kembali bahwa tidak ada bendera seperti itu pada waktu itu, Pine Bluff DAR, dengan bantuan Hodges, menyelenggarakan kontes desain bendera, memastikan bahwa bendera negara bagian akan siap pada waktunya untuk pembaptisan kapal.