Sebuah kepercayaan wasiat adalah kepercayaan yang dihasilkan oleh wasiat bahwa wali amanat akan mengelola untuk kesejahteraan satu atau lebih penerima yang disebutkan dalam surat wasiat. Menurut definisi, kepercayaan wasiat tidak akan ada sampai kematian individu yang menciptakan wasiat, pewaris. Langkah-langkah penting dalam pembentukan perwalian wasiat termasuk menentukan penerima manfaat dan wali amanat, menetapkan wasiat, memilih struktur perwalian wasiat, dan menyusun bahasa dalam wasiat untuk melindungi perwalian dari semua potensi tantangan hukum dan pajak setelah kematian pewaris. Sangat penting bagi siapa pun yang ingin mendirikan perwalian wasiat untuk bertemu dengan seorang pengacara yang berpengalaman dalam perencanaan perumahan. Para pewaris juga perlu mengetahui apa yang diperbolehkan oleh undang-undang pajak federal untuk kredit terpadu untuk menentukan apakah nilai total aset di perkebunan membenarkan kepercayaan wasiat.
Saat membuat wasiat, pewaris mungkin memiliki berbagai alasan untuk mendirikan perwalian wasiat. Paling umum, perwalian wasiat menawarkan sarana bagi pewaris untuk memberikan pendapatan dan perawatan reguler untuk anak-anak kecil atau orang-orang cacat setelah kematian pewaris. Perwalian wasiat juga mengatur penunjukan wali yang bertanggung jawab atas aset, yang akan mengelola dan mengawasi pengeluaran pendapatan dan pokok kepada penerima manfaat, memberikan sumbangan amal, dan melestarikan aset untuk distribusi di masa depan. Dengan memaksimalkan penggunaan kredit terpadu, perwalian wasiat juga mengurangi dampak perpajakan terhadap nilai properti. Jika ada lebih dari satu penerima manfaat, surat wasiat harus membentuk perwalian wasiat terpisah untuk setiap penerima manfaat untuk memastikan braket pajak serendah mungkin untuk setiap koheir.
Perwalian wasiat, juga disebut perwalian bypass, sangat berguna bagi pasangan menikah dengan harta bersama yang melebihi nilai kredit terpadu yang diizinkan. Misalnya, jika kredit terpadu adalah $3 juta Dolar AS (USD), maka setiap mitra yang meninggal dapat memberikan $1.5 juta USD bebas pajak kepada perwalian. Pasangan yang masih hidup masih memiliki akses tak terbatas ke pendapatan yang dihasilkan oleh kepercayaan, serta akses ke kepala sekolah untuk biaya yang berkaitan dengan kesehatan, pendidikan, pemeliharaan, dan dukungan (HEMS). Namun, jika pasangan tidak memerlukan $ 1.5 juta USD dalam perwalian, kepala sekolah dapat memberikan kepada penerima manfaat yang dibebaskan dari pajak. Ketika pasangan meninggal, tambahan $ 1.5 juta USD dapat diarahkan bebas pajak dari perkebunan, dengan asumsi bahwa kredit terpadu tidak berubah.
Atau, kepercayaan wasiat dapat berbentuk kepercayaan penafian bypass. Ketika kepercayaan penafian bypass didirikan, wasiat memberikan semua properti kepada pasangan yang masih hidup, tetapi pasangan tersebut, setelah menilai gambaran ekonomi, dapat melepaskan atau menolak beberapa properti dalam waktu sembilan bulan setelah kematian. Setiap aset yang ditolak kemudian ditransfer ke perwalian bypass. Dengan cara ini, pasangan memiliki keleluasaan untuk mengalihkan aset langsung ke dalam perwalian sesuai dengan gambaran keuangan saat ini. Perwalian penafian bypass juga memungkinkan pasangan untuk menyesuaikan pendanaan perwalian dengan setiap perubahan dalam undang-undang pajak dan jumlah kredit terpadu.