Bendera negara bagian Tennessee secara resmi diadopsi pada 17 April 1905. LeRoy Reeves, seorang prajurit di Resimen Ketiga Infanteri Tennessee, dikreditkan dengan desainnya. Bendera tersebut menampilkan tiga bintang putih dalam lingkaran biru bercincin putih, dengan latar belakang merah. Garis biru vertikal yang tebal dan garis putih vertikal interior yang lebih sempit menghiasi tepi paling kanan dari bendera negara bagian Tennessee, mungkin sehingga warna merah, putih, dan biru semua dapat terlihat pada bendera saat dikibarkan. Simbolisme bendera dikatakan sebagai penghormatan kepada Amerika Serikat, sekaligus mengakui keragaman geografis Tennessee yang luas.
Menurut perancang bendera Reeves, tiga bintang putih yang digambarkan pada bendera negara bagian Tennessee mewakili tiga wilayah geografis negara bagian yang sangat bervariasi. Wilayah paling timur Tennessee terletak di Pegunungan Great Smoky, di mana pertanian skala besar umumnya tidak mungkin dilakukan dan di mana banyak industri manufaktur negara bagian dapat ditemukan. Wilayah paling barat Tennessee biasanya terdiri dari lahan pertanian yang subur, dan di sinilah sebagian besar pertanian skala besar negara bagian biasanya terjadi. Wilayah tengah Tennessee tidak seluruhnya bergunung atau datar, dan dianggap sebagai tempat yang baik untuk memelihara ternak, bagal, dan kuda.
Warna bendera negara bagian Tennessee sama dengan warna bendera nasional Amerika Serikat, untuk menghormati kesetiaan Tennessee kepada bangsanya. Latar belakang bendera merah melambangkan kesetiaan negara bagian kepada Amerika Serikat, sedangkan warna biru melambangkan kesetiaan penduduk kepada negara bagian Tennessee. Warna putih pada bendera melambangkan kemurnian hati warga.
Sebuah mitos populer tentang makna desain bendera negara bagian Tennessee biasanya menyatakan bahwa tiga bintang pada bendera tersebut mewakili status Tennessee sebagai negara bagian ketiga — setelah 13 koloni asli — yang diterima di Amerika Serikat. Diyakini bahwa mitos ini berasal dari artikel National Geographic yang kurang diteliti yang awalnya diterbitkan pada akhir tahun 1917. John Trotwood Moore, kepala Departemen Perpustakaan, Arsip dan Sejarah Tennessee pada tahun 1920, dianggap telah menyanggah mitos ini ketika dia mewawancarai bendera tersebut. desainer, LeRoy Reeves, tentang niatnya merancang bendera Tennessee dengan tiga bintang putih. Catatan resmi negara bagian mempertahankan penjelasan berbasis geografi Reeves untuk desain bendera negara bagian Tennessee.