Pajak Jaminan Sosial dibayar oleh pekerja AS dan majikan mereka untuk mendanai program Jaminan Hari Tua, Korban, dan Cacat (OASDI). Program, yang juga mencakup beberapa inisiatif kesejahteraan, membantu pensiunan, individu yang menganggur, anak-anak dari pekerja yang meninggal, dan individu yang menerima bantuan dari Medicare, Medicaid, kesejahteraan, dan Program Asuransi Kesehatan Anak Negara. Biasanya disebut sebagai pajak Jaminan Sosial, pajak untuk program ini juga memerlukan pajak Medicare terpisah, yang termasuk dalam pemotongan total yang ditetapkan oleh Undang-Undang Kontribusi Asuransi Federal (FICA). Individu yang dipekerjakan secara teratur akan membayar setengah dari pajak Jaminan Sosial mereka, sementara majikan mereka membayar setengah lainnya, tetapi wiraswasta membayar seluruh pajak, karena mereka adalah karyawan dan majikan.
Jaminan Sosial dan Medicare adalah dua jenis utama pajak Jaminan Sosial. Kedua pajak ini biasanya dipotong bersama-sama dari gaji karyawan, tetapi dianggap sebagai bagian yang berbeda dan terpisah. Untuk tahun 2010, total pajak Jaminan Sosial adalah 12.4% dari total pendapatan, sedangkan pajak Medicare adalah 2.9% dari total pendapatan. Pekerja bertanggung jawab atas 6.2% pendapatan untuk Jaminan Sosial dan 1.45% pendapatan untuk Medicare, sementara majikan mereka membayar setengah sisanya untuk setiap pajak.
Undang-Undang Pertolongan Pajak tahun 2010 menyebabkan pajak Jaminan Sosial dikurangi sebesar 2% untuk tahun 2011, tetapi pajak Medicare tetap sama. Pekerja pada tahun 2011 bertanggung jawab atas 4.2% dari pendapatan untuk pajak Jaminan Sosial, sedangkan pengusaha bertanggung jawab atas 6.2%. Pajak Medicare tetap 1.45% untuk masing-masing pihak.
Wiraswasta individu harus membayar kedua bagian dari pajak Jaminan Sosial, karena mereka mengambil peran sebagai karyawan dan majikan secara bersamaan. Undang-Undang Relief Pajak masih berlaku, bagaimanapun, sehingga wiraswasta membayar total 10.4% dari pendapatan mereka untuk pajak Jaminan Sosial dan 2.9% dari pendapatan mereka untuk pajak Medicare untuk 2011. Pada 2010, pekerja wiraswasta membayar total 15.3% gabungan pajak Medicare dan Jaminan Sosial.
Pajak Jaminan Sosial terpisah dari pajak penghasilan standar. Tingkat di mana seorang individu dikenai pajak untuk pajak pendapatan federal bervariasi sesuai dengan tingkat pendapatan, tetapi semua pekerja membayar persentase yang sama untuk pajak Jaminan Sosial. Selain itu, untuk tahun 2010 dan 2011, penghasilan maksimum yang tersedia untuk dikenakan pajak untuk Jaminan Sosial dan Medicare adalah $106,800 Dolar AS (USD). Tidak seperti pajak penghasilan biasa, individu tidak akan dikenakan pajak untuk program ini atas uang tambahan yang diperoleh setelah mencapai batas pajak.