Keluasan pasar mengacu pada teori yang menyatakan bahwa kekuatan pasar saham tergantung pada pergerakan semua saham di pasar. Ini bertentangan dengan teori bahwa seluruh pasar didorong oleh beberapa saham utama. Jika sinyal luas pasar kuat, itu cenderung berarti bahwa pasar sedang dalam tren naik, sementara sinyal yang buruk menunjukkan penurunan. Beberapa alat yang tersedia bagi investor yang percaya pada teori ini adalah statistik volume, statistik yang membandingkan jumlah saham yang naik dengan jumlah yang turun, dan perbandingan saham yang mencapai harga tertinggi tahunan dan saham yang mencapai posisi terendah tahunan pada hari tertentu.
Sementara beberapa investor suka memfokuskan perhatian mereka secara sempit pada saham individu, yang lain tidak akan bergerak pada saham sampai mereka dapat mengetahui bagaimana kinerja pasar secara keseluruhan. Para investor ini ingin mengetahui apakah pasar adalah pasar bull, yang berarti trennya positif dan didorong oleh investor yang optimis, atau apakah itu pasar beruang, yang berarti trennya negatif dan investor mencoba keluar dari pasarnya. posisi lama daripada ke posisi baru. Keluasan pasar merupakan upaya untuk menentukan momentum pasar dengan melihat keseluruhan pasar.
Keuntungan dari indikator keluasan pasar adalah bahwa mereka mungkin dapat membedakan ketika indikator pasar lain mungkin melenceng dari target. Beberapa saham besar dapat reli pada waktu tertentu, dan besarnya saham tersebut dapat secara signifikan mengubah rata-rata pasar tertentu. Jika sebagian besar sisa saham di pasar mengalami penurunan pada saat yang sama, kemungkinan besar saham besar tersebut dapat mendistorsi gambaran keseluruhan.
Berapa banyak saham yang naik dan turun dan volume saham yang dijual adalah dua indikator besar dari luasnya pasar. Menggunakan garis advance-decline, yang mengukur perbedaan antara saham yang naik dan saham yang turun pada hari tertentu, dan memetakan perbedaannya selama periode waktu tertentu dapat membantu untuk melihat tren naik dan turun. Bersamaan dengan itu, total volume saham yang sedang naik daun yang dibeli sebagai lawan dari jumlah saham yang jatuh yang dibeli dapat menunjukkan keandalan tren tersebut.
Ada banyak statistik lain yang tersedia bagi mereka yang menganalisis luas pasar, dan salah satu yang paling penting adalah perbandingan tertinggi atau terendah 52 minggu. Ini terjadi ketika saham mencapai titik tertingginya untuk tahun lalu atau titik terendahnya untuk periode waktu yang sama. Membandingkan jumlah tertinggi dengan terendah dapat menunjukkan jika ada lonjakan kuat yang terjadi, atau, sebaliknya, penurunan berat terjadi.