Krisis bank terjadi ketika nasabah bank mulai menarik sejumlah besar atau seluruh uang yang mereka simpan di bank sekaligus. Karena bank beroperasi dengan keuntungan dari penggunaan uang yang dimiliki konsumen sebagai simpanan di bank, ketika sejumlah besar nasabah mengeluarkan uang ini dari bank, hal itu menyebabkan bank mengalami masalah keuangan yang dapat menyebabkan bank gagal.
Secara kolektif, ketika penarikan semacam ini terjadi di banyak bank, krisis bank menyebar. Karena bank-bank di AS adalah bagian dari sistem perbankan, semua bank ini saling berhubungan, bahkan meminjam uang dari masing-masing jika diperlukan. Karena krisis bank menyebar dari bank ke bank, maka ini menyebabkan krisis perbankan menyebar ke seluruh negeri. Pada gilirannya, ini bahkan dapat menyebabkan krisis perbankan global karena bank-bank AS bekerja dengan bank-bank yang tersebar di seluruh dunia.
Biasanya, yang menyebabkan krisis perbankan adalah ketidakpastian di benak konsumen atau nasabah perbankan. Ketidakpastian dalam status ekonomi negara atau pasar saham menyebabkan konsumen lari ke bank mereka, menarik semua uang mereka dan menyimpannya di rumah untuk menghindari kehilangan uang sama sekali. Dalam beberapa kasus, kurangnya kepercayaan pada bank itu sendiri karena nasabah takut bank dalam bahaya gagal.
Selama resesi di AS yang dimulai pada tahun 2007, kegagalan bank menjadi hal biasa dan bahkan terjadi setiap hari. Itu adalah lingkaran setan bagi bank dan nasabah bank. Penyitaan hipotek menyebabkan berbagai masalah keuangan bank. Karena semakin banyak bank dalam bahaya tutup, pelanggan berlarian ke bank untuk menarik semua uang mereka dari bank.
Ini melanggengkan masalah karena sekarang bank tidak punya uang untuk membuat pinjaman baru. Tidak mampu memberikan pinjaman baru melarang bank untuk menghasilkan bisnis baru dan menghasilkan keuntungan dari bunga pinjaman. Tanpa deposito dan pinjaman, bank-bank terpaksa tutup. Selama periode 2007 hingga 2010, bank demi bank mengalami masalah seperti ini, menyebabkan banyak yang ditutup dan disita oleh Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC).
Setelah krisis bank menyebar ke seluruh negeri, bank-bank internasional mengalami krisis bank mereka sendiri. Secara keseluruhan, krisis bank berubah menjadi krisis keuangan ketika menjadi masalah yang meluas. Karena lembaga perbankan menawarkan lebih banyak kepada perekonomian daripada sekadar mengelola rekening giro dan tabungan, ketika banyak bank memiliki masalah, hal itu menyebar ke berbagai bidang dunia keuangan.