Sebagai salah satu inisiatif kebijakan luar negeri utamanya, Presiden Amerika Serikat Jimmy Carter saat itu bertekad untuk memulai kembali proses perdamaian Timur Tengah. Pendekatan pertama adalah meninjau kembali Kesepakatan Jenewa 1973 — kesepakatan cacat yang muncul setelah Perang Yom Kippur 1973. Harapan Carter adalah untuk kesepakatan multilateral dan komprehensif yang akan melibatkan delegasi Palestina dalam pembicaraan. Meskipun Kesepakatan Camp David menghasilkan perjanjian cacat lainnya, ada konsekuensi positif yang bertahan lama juga.
Untuk meletakkan dasar bagi pembicaraan, Carter mengunjungi Anwar Sadat dari Mesir, Raja Hussein dari Yordania, Hafez al-Assad dari Suriah, dan Yitzhak Rabin dari Israel. Lapangan bermain miring dengan pemilihan partai Alignment Menachem Begin di Israel. Meskipun Begin adalah pendukung vokal Kesepakatan Camp David, dia juga dengan tegas menentang penarikan apapun dari Tepi Barat Israel. Perdana menteri Israel bersedia untuk merundingkan banyak konsesi lain, bahkan mengembalikan Sinai ke Palestina, tetapi dia berdiri teguh di Tepi Barat.
Salah satu inisiatif pertama datang dari Presiden Mesir Sadat, yang memutuskan hubungan dengan tetangga Arabnya dan sponsor Komunis dengan menawarkan untuk bepergian ke mana saja, “bahkan ke Yerusalem,” untuk membahas persyaratan. Keputusannya didorong oleh inisiatif Pakta Pertahanan Atlantik Utara (NATO) untuk membantu ekonomi Mesir yang sedang berjuang, serta keinginan untuk menempatkan kepentingan pribadi Mesir di atas kepentingan negara-negara Arab tetangga. Di antara tim perunding Amerika, sebagian besar beban jatuh pada Carter sendiri untuk bertindak sebagai perantara dan membantu menengahi sebagian besar kesepakatan antara Sadat dan Begin, yang bahkan tidak berbicara. Setelah 13 hari negosiasi yang terkadang menegangkan, kerangka kerja untuk Perjanjian Perdamaian Israel-Mesir tahun 1979 telah tersedia.
Perjanjian terakhir memiliki tiga bagian di mana bagian pertama menyerukan otoritas pemerintahan sendiri yang otonom di Tepi Barat dan Jalur Gaza. Pada bagian kedua, penarikan dari Semenanjung Sinai disertakan — Israel mengembalikan tanah itu ke Mesir dengan imbalan hubungan diplomatik yang normal antara kedua negara. Bagian ketiga dari perjanjian itu termasuk bantuan ekonomi, militer, dan pertanian yang substansial untuk Mesir dan Israel. Bantuan militer adalah sebuah kudeta yang membawa Rusia keluar dari gambar ketika datang ke persenjataan Mesir.
Secara umum, Kesepakatan Camp David menghasilkan perdamaian abadi antara Israel dan Mesir, dan persepsi yang sama sekali berbeda tentang Mesir di dunia Arab; Mesir dikeluarkan dari Liga Arab dari 1979 hingga 1989. Ini menghancurkan front persatuan Arab dengan mengeluarkan pemain kunci dari gambar. Juga, menyebabkan kekosongan di wilayah yang memunculkan rezim Saddam Hussein di Irak, dan menjadikan masalah Palestina sebagai fokus kebijakan Arab/Israel di masa depan. Kesepakatan Camp David juga membuat Sadat menjadi paria sehingga dia dibunuh pada tahun 1981.