Att erhålla en serie 3-licens börjar med att lämna in en ansökan till National Futures Association (NFA). Examinationen administreras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Sökande måste registrera sig för provet hos FINRA och betala tillämpliga avgifter. Serie 3-provet består av 120 flervalsfrågor och den tilldelade tiden är två timmar och 30 minuter.
Att klara serie 3-provet är en förutsättning för medlemskap i NFA. Registrering hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och medlemskap i NFA är krav för värdepappersrepresentanter i terminsindustrin. Individer som ansöker om NFA-medlemskap som råvaruhandelsrådgivare (CTA), råvarupooloperatör (CPO) eller ett antal andra relaterade kategorier måste erhålla en serie 3-licens. Individer i alla dessa kategorier måste uppfylla kompetenskraven för terminssäkerhetsprodukter.
Testet som krävs för en serie 3-licens täcker CFTC- och NFA-regler och föreskrifter. Framtidsteori och säkringstekniker täcks utförligt på denna examen och kräver i allmänhet många matematiska beräkningar. Optioner, kontrakt, marginal och avräkningar utgör också en stor del av testet. Examen för serie 3 finns tillgänglig online från NFA tillsammans med information om hur man ansöker. Olika utbildningsprogram för finansbranschen tillhandahåller studiehjälpmedel och provprov, som kan vara till hjälp vid förberedelserna inför provet.
NFA-registrering och godkänd examen är de första stegen i efterlevnadsförfarandet. En djupgående bakgrundskontroll från Federal Bureau of Investigation (FBI) kommer att krävas tillsammans med fingeravtryck och historisk information. Onlineformulär, ansökningsavgifter och medlemsavgifter måste fyllas i innan en serie 3-licens kan utfärdas. Ett säkerhetskonto måste upprättas hos NFA och en utsedd säkerhetsansvarig måste vara registrerad.
Efterlevnadskrav är unika för varje kategori, men alla kategorier måste föra böcker och register som är tillgängliga för inspektion när som helst. NFA kan utföra revisioner på plats när som helst, och register måste bevaras i fem år. Reklammaterial och annan kommunikation med allmänheten måste följa strikta NFA- och CFTC-riktlinjer.
För att värva kunder måste en CTA eller CPO lämna in ett avslöjandedokument till NFA för granskning. Detta dokument måste lämnas in årligen och bör ge en uttömmande lista över affärsverksamhet och handelsaktiviteter, inklusive värdepapper som handlas och handelssätt. Dessa dokument måste levereras till potentiella kunder, undertecknas och förvaras i fasta register. Upplysningar är mycket tekniska och måste följa tillsynsmyndigheternas höga standarder.
Efterlevnadsbestämmelser tillämpas för att behålla en serie 3-licens. Framtida yrkesverksamma anses vara självreglerande och måste bedriva verksamhet i enlighet med bestämmelser som tillhandahålls av CFTC och NFA. Årliga efterlevnadskrav inkluderar registreringsuppdateringar och betalning av avgifter. Etikutbildning och en katastrofåterställningsplan är bland de omfattande uppgifterna och ansvarsområdena för en licensierad värdepappersspecialist.