Modern ekonometri är användningen av matematik och statistik som ett sätt att analysera ekonomiska fenomen och förutsäga framtida utfall. Detta görs ofta genom användning av komplexa ekonometriska modeller som skildrar orsak och verkan av tidigare eller nuvarande ekonomiska stimuli. Ekonometriska analytiker kan koppla in ny data i dessa modeller som ett sätt att förutsäga framtida resultat. En av de utmärkande egenskaperna hos modern ekonometri är användningen av komplexa datoralgoritmer som kan krossa enorma mängder rådata och skapa en kortfattad och sammanhängande översikt över någon aspekt av ekonomin.
Under en lång tid i det förflutna kunde ekonomer göra hypoteser och gissningar om ekonomin men kunde inte bevisa sina teorier utan någon form av uppenbar förändring i ekonomin som en indikator. Som ett resultat började många använda matematik och statistik för att ge bevis på sina olika idéer. Vissa började inse att samma verktyg faktiskt kunde ge korrekta bedömningar om framtida ekonomiska händelser, vilket var hur området modern ekonometri först kom till.
Även om det kan definieras på många olika sätt, går modern ekonometri i huvudsak ner på att plugga in statistisk information om en ekonomi i matematiska formler. När det händer kan resultaten visa orsak och verkan om vissa ekonomiska egenskaper. Till exempel, när räntorna stiger kan det påverka sysselsättningsnivåer, inflation, ekonomisk tillväxt och så vidare. Med hjälp av ekonometri kan en analytiker kanske fastställa exakt hur och i vilken utsträckning detta inträffar.
Ekonomiska modeller är en stor del av området för modern ekonometri. Det är här de språng och gränser som datortekniken tog i modern tid kommer in i bilden. Sofistikerade program utarbetade av analytiker kan ta all information som läggs in, analysera sambanden mellan numeriska data och komma med specifik information om hur vissa ekonomiska stimuli påverkar helhetsbilden. Det är ett effektivt sätt för dem som utövar ekonometri att använda det förflutna för att förutsäga framtiden.
Förespråkare av modern ekonometri bör ta hänsyn till de oförutsedda omständigheterna som kan utlösa enorma negativa förändringar i en ekonomi. Ett sätt att göra detta är att simulera värsta tänkbara scenarier för en ekonomi. Genom att göra detta kan analytiker se vad den potentiella skadan orsakad av hypotetiska ekonomiska katastrofer kan vara. Dessutom kan modeller användas för att visa vägar ut ur sådana hemska händelser. Gränserna för ekonometri är praktiskt taget obegränsade, men att använda dem kan vara fruktlöst utan sunda ekonomiska teorier som grund.