Ibland bara kallad PES, priselasticitet i utbudet har att göra med hur lyhörda producenter är för förändringar i priserna på varor och tjänster som erbjuds. Ett högre värde är ett tecken på ökad känslighet genom att en prishöjning sannolikt kommer att generera en ökning av det tillgängliga utbudet. Ett lägre värde tjänar till att indikera att en prisförändring sannolikt har liten eller ingen effekt på mängden varor och tjänster som produceras och görs tillgängliga för konsumenterna. Ur detta perspektiv gör utbudets priselasticitet det möjligt att avgöra hur utbudet påverkas av en prisförändring uppåt eller nedåt.
För att förstå utbudets priselasticitet är det viktigt att överväga vad som händer när en prisförändring sker med varor som anses vara väsentliga snarare än lyx. Till exempel, om säljaren av en serie herrdräkter av hög kvalitet väljer att öka kostnaden för dessa kostymer med 20 %, finns det en god chans att konsumentintresset för produkterna kommer att skifta till mindre kända märken som visar sig vara av liknande kvalitet och råkar också vara billigare. Här anses priset vara oelastiskt, eftersom prisförändringen gör att utbudet ökar när försäljningen av kostymerna börjar minska.
Samtidigt kan priselasticiteten för utbudet på varor och tjänster som konsumenterna anser vara väsentliga uppleva mycket liten förändring i utbudet till följd av en prisökning. Ett företag som producerar en välkänd linje av konserverade grönsaker kan välja att öka kostnaden per burk med 10% och se lite eller inte förändras i mängden sålda enheter. Här ses priselasticiteten vara högre, eftersom prisökningen inte hade någon reell effekt på konsumenternas köpvanor.
Tillverkare ägnar stor uppmärksamhet åt priselasticiteten i utbudet som ett sätt att avgöra hur mycket de kan ta ut för olika produkter utan att negativt påverka försäljningssiffrorna och finna sig själva med mer lager eller tillgång till hands än vad som anses rättvist. Tillsammans med att använda detta tillvägagångssätt för att mäta prissättning är korrekt bestämning av utbudets priselasticitet till hjälp för att justera priskvoter för att matcha den förväntade efterfrågan på en produkt. Detta innebär att om en tillverkare hittar ett sätt att avsevärt sänka produktionskostnaden för en given vara, och väljer att sänka enhetspriset till konsumenterna, är det möjligt att förutse vilken effekt denna minskning kommer att ha på efterfrågan. I sin tur kan tillverkaren justera produktionstakten så att ett tillräckligt utbud finns till hands för att dra fördel av den ökade efterfrågan.