Ada banyak jenis pendanaan hukum yang berbeda — pendanaan untuk penggugat, untuk tergugat, dan bahkan untuk firma hukum, tergantung pada situasinya. Salah satu jenis pendanaan hukum yang paling terkenal adalah pendanaan bantuan hukum, yang merupakan uang publik atau non-profit yang didedikasikan untuk membantu orang miskin mempertahankan haknya di pengadilan. Pendanaan hukum swasta juga tersedia melalui perusahaan pemberi pinjaman untuk pihak-pihak yang menunggu penyelesaian, atau untuk orang-orang yang ingin mengajukan gugatan tetapi kekurangan modal di muka. Beberapa pendanaan hukum ditargetkan untuk pengacara, terutama mereka yang berada dalam praktik berbasis biaya kontinjensi yang mungkin membutuhkan uang untuk menutupi biaya operasional sambil menunggu putusan pengadilan dan pembayaran.
Tuntutan hukum biasanya merupakan usaha yang sangat mahal. Mempekerjakan pengacara bisa sangat mahal, dan bahkan mengajukan kasus saja jarang murah. Para pihak dapat menunggu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun untuk penyelesaian atau keputusan akhir. Pendanaan hukum dapat memberikan fleksibilitas dan akses ke pengadilan bagi orang-orang yang mungkin tidak mampu membayarnya.
Di sektor nirlaba, dana bantuan hukum publik dapat membantu individu berpenghasilan rendah mengajukan atau membela tuntutan hukum. Klinik bantuan hukum lazim di banyak komunitas, dan menawarkan konseling dan perwakilan hukum kepada klien tertentu. Pendanaan untuk operasi ini sering kali berasal dari uang pajak dan hibah amal.
Organisasi pendanaan gugatan pribadi biasanya bekerja sedikit berbeda. Sementara kelompok bantuan hukum akan menasihati dan pada akhirnya mewakili klien tanpa biaya atau biaya yang dikurangi secara serius, kelompok pendanaan swasta bekerja lebih seperti agen pemberi pinjaman. Mereka memberikan dukungan finansial untuk suatu tindakan hukum, tetapi mereka sendiri tidak terlibat dalam bagaimana tindakan itu diajukan atau dipertahankan.
Pendanaan litigasi untuk individu dan bisnis biasanya datang dalam bentuk uang muka. Orang-orang yang terlibat dalam tuntutan hukum yang sedang berlangsung dapat mengajukan permohonan pendanaan hukum melalui pemberi pinjaman ini ketika tampaknya mereka akan mendapatkan penyelesaian, tetapi penyelesaian itu kemungkinan besar tidak akan terwujud untuk beberapa waktu. Pendanaan semacam ini biasanya dirancang untuk membantu orang terus membayar tagihan pengacara dan biaya hukum sambil menunggu keputusan akhir. Sebagian besar waktu, layanan ini dirancang untuk pendanaan penggugat, tetapi terkadang juga dapat digunakan oleh tergugat. Banyak tergantung pada seberapa besar kemungkinan pihak tersebut akan mendapatkan cukup uang untuk membuat investasi pendanaan awal yang layak untuk pemberi pinjaman.
Beberapa firma hukum juga mengajukan permohonan pendanaan hukum dari pemberi pinjaman swasta. Pendanaan pengacara paling umum di sektor hak penggugat. Di banyak tempat, adalah praktik umum bagi pengacara penggugat untuk mendapatkan klien dengan menjanjikan layanan atas dasar kontingensi. Ini berarti bahwa pengacara mereka tidak akan dibayar sampai pengadilan mengeluarkan penyelesaian akhir. Pengaturan seperti itu biasanya menguntungkan bagi penggugat, tetapi dapat membebani perusahaan secara finansial.
Sampai sebuah perusahaan mapan dengan sejumlah besar modal, mungkin mengalami kesulitan membayar semua tagihan dan menjaga stafnya tetap bekerja sambil menunggu untuk dibayar. Pendanaan legal dapat membantu perusahaan dalam situasi seperti ini mengembangkan bisnis mereka dan menerima lebih banyak klien sekaligus. Persyaratan dan tingkat pendanaan hukum firma hukum biasanya sangat berbeda dari pendanaan berperkara swasta. Untuk alasan ini, usaha pendanaan hukum biasanya hanya fokus pada satu jenis klien.