Koefisien informasi adalah angka yang digunakan untuk mengevaluasi kualitas prediksi tentang nilai saham. Ini menggambarkan perbedaan antara pengembalian yang diprediksi dan aktual atas saham. Perusahaan menggunakan koefisien informasi untuk menentukan efektivitas analis keuangan tertentu; semakin tinggi koefisien informasi mereka, semakin baik prediksi mereka.
Koefisien informasi menggambarkan keberhasilan akhir prediksi analis, terlepas dari bagaimana mereka diperoleh. Angka tersebut diperoleh dengan menghitung koefisien korelasi antara harga saham yang diprediksi dengan harga aktual. Koefisien informasi 1 menunjukkan bahwa analis telah memprediksi harga saham dengan sempurna. Koefisien 0 menunjukkan bahwa analis tidak lebih efektif daripada rata-rata monyet Anda dengan mesin tik. Koefisien informasi yang sangat negatif menunjukkan bahwa prediksi analis cenderung berlawanan dengan kebenaran.
Seorang analis yang prediksinya memiliki koefisien informasi yang tinggi memiliki nilai yang sangat tinggi bagi majikannya. Jika sebuah bank investasi memiliki seorang analis yang dapat memprediksi perubahan harga saham dengan tingkat kepercayaan yang tinggi, ia dapat bertindak berdasarkan informasi ini untuk mendapatkan keuntungan yang besar. Jika analis bintang memprediksi bahwa saham perusahaan akan berlipat ganda selama tahun depan, perusahaan dapat membeli sejumlah besar saham ini dan menjualnya ketika nilainya meningkat. Semakin tinggi koefisien informasi rata-rata dari analis yang merekomendasikan pembelian, semakin aman taruhannya.
Adalah tugas analis keuangan untuk mendapatkan informasi sebelum orang lain melakukannya. Mereka mempelajari informasi yang tersedia untuk umum tentang perusahaan untuk membentuk penilaian tentang nilai mereka. Idenya adalah bahwa para analis dapat menggunakan data publik ini untuk menghasilkan prediksi berkualitas tinggi yang merupakan informasi yang lebih baik tentang perusahaan yang mereka pelajari. Tentu saja, nilai informasi juga mendorong perilaku ilegal seperti perdagangan orang dalam.
Ketika perusahaan berusaha menghasilkan uang dari investasi, mereka mengandalkan informasi yang menempatkan mereka di depan pesaing. Menurut hipotesis pasar yang efisien—yang telah terbukti agak benar—semua informasi yang tersedia untuk umum dikodekan ke dalam harga pasar segera setelah tersedia. Misalnya, jika sebuah perusahaan merilis produk baru, efek utama pada harga sahamnya terjadi ketika informasi tentang rilis tersebut tersedia. Perubahan sekunder dalam harga hanya muncul sebagai konsekuensi dari informasi baru, seperti reaksi konsumen atau munculnya cacat.