I ett försäkringssammanhang beskriver överränta en viss typ av livförsäkring. Det är en där premierna som betalas av kunden, och det belopp som betalas av försäkringsgivaren när kunden dör, båda är fasta, men försäkringens kontanta värde varierar över tiden. Denna variation påverkas av marknadsförhållandena och är i själva verket en varierande räntebetalning, även om en kunden kanske inte tar ut. Den exakta mekanismen för en överräntepolicy beror på försäkringsgivarens affärsstruktur.
Alla livförsäkringar delas in i en av två kategorier. Tidsförsäkring är där kunden betalar regelbundna premier under en bestämd period och försäkringsgivaren betalar ut om kunden avlider under denna period; om kunden fortfarande är i livet vid slutet av perioden upphör premieutbetalningarna och försäkringsgivaren gör ingen utbetalning. Hellivsförsäkring innebär att personen fortsätter att betala premier resten av livet och försäkringsgivaren betalar sedan ut när han dör.
Överränteöverskott faller i den senare kategorin och baseras på en specifik aspekt av hellivsförsäkring som kallas kontantvärdet. Detta är en betalning som försäkringsgivaren gör till kunden om hon bestämmer sig för att sluta betala till försäkringen. Kontantvärdet kan också användas på andra sätt: pengarna kan användas för att finansiera löpande försäkring på terminsbasis efter att kunden slutat betala in, eller så kan de användas som grund för ett lån till kunden, som kan dras av från den slutliga dödsrelaterade utbetalningen om det behövs.
Kontantvärdet växer under den tid kunden betalar till försäkringen. Det är de olika sätten att beräkna denna tillväxt som särskiljer olika former av livspolitik. En vanlig version, känd som att delta eller med vinst, innebär att kontantvärdet växer med olika belopp, med pengarna från försäkringsbolagens vinster. En annan version, känd som icke-deltagande, växer kontantvärdet med en fast andel eller belopp varje år, vilket avtalas när kunden först tecknar försäkringen.
En överräntepolitik är en blandning av dessa två metoder. Kontantvärdet växer med minst en viss mängd eller andel varje år. Det kan växa med ett högre belopp beroende på försäkringsgivarens vinster eller annan marknadsprestandafaktor, men detta är inte garanterat. Varje ökning av kontantvärdet utöver den garanterade höjningen kallas överränta, därav namnet på försäkringstypen. Alternativa namn inkluderar nuvarande antagande hela livet eller intressekänsliga.