Chefsredovisning tilldelar termen irrelevant kostnad för att representera en affärskostnad som inte påverkar ett ledningsbeslut. Denna kostnad kan vara positiv eller negativ och kan inkludera overheadkostnader, bokförda värden, oavkortade kostnader, fiktiva kostnader, icke-monetära kostnader eller fasta kostnader. Det är dock viktigt att notera att en irrelevant kostnad inte alltid är irrelevant beroende på situationen. I ett beslut kan en specificerad kostnad vara irrelevant för det beslutet, men med ett annat ledningsbeslut kan den kostnaden verkligen vara relevant, alltså termen relevant kostnad, som är beslutsspecifik. Eftersom en irrelevant kostnad inte påverkar ett ledningsbeslut, kommer kostnaden med all sannolikhet inte att ändra det beslutet.
Ett exempel skulle vara lönen för en marknadsdirektör. Om företagsledningen beslutar att omstrukturera marknadsavdelningen för att minska kostnaderna och eliminera slöseri, är lönen för marknadsdirektören en relevant kostnad i detta beslut. Att ta hänsyn till marknadsdirektörens lön och hur den summan påverkar kassaflödet på marknadsavdelningen kommer sannolikt att vara en del av ett sådant strategiskt beslut, särskilt om företaget bestämmer sig för att lägga ut funktionen på entreprenad. Å andra sidan, om företagsledningen tittar på att lägga till en tillverkningsgren till sin verksamhet, har marknadsdirektörens lön ingen inverkan på ett sådant beslut och är därför en irrelevant kostnad.
När man kategoriserar kostnader anses många icke-kontanta poster ofta vara irrelevanta i förhållande till de flesta affärsbeslut. Sådana icke-kassaposter kan bestå av avskrivningar, amorteringar eller någon annan post som inte påverkar kassaflödet. Kassaflödet i dessa fall står för både kontanter som går ut och kommer in i företaget. Oavsett faktum är påverkan på kassaflödet dock inte den enda indikatorn på om en kostnad är irrelevant, och det är inte heller den enda kvantifieraren.
Penningtermer är som sådana inte den enda indikatorn på en irrelevant kostnad i den ledande beslutsprocessen. Varje situation som involverar antingen en positiv eller en negativ kommer att medföra någon form av kostnad, trots hur den kostnaden har periodiserats. Viktigt när det gäller ledningsbeslut är om det associerade positiva eller negativa påverkar fattade beslut. Till exempel kan förlorad produktion kvantifieras på ett antal sätt förutom förlorad vinst. Kvantifiering av produktionsbortfall tyder många istället på en långsammare tid till marknaden för en ny produkt, och detta kan vara mycket viktigare för vissa typer av strategiska beslut än förlorad vinst.