En optionsprissättningsteori, även känd som en optionsprissättningsmodell, är varje teori som försöker bestämma den korrekta värderingen av en option. I allmänhet är en option ett avtal som ger ägaren rätt att köpa eller sälja ett värdepapper eller annan fastighet för ett förutbestämt belopp, inom en viss tid. Eftersom optioner handlas i stor utsträckning via börser, är det ett önskvärt mål för handlare att bestämma rätt pris för optioner. Eftersom en option sträcker sig över en tidsperiod som man kommer överens om vid tidpunkten för dess försäljning, är det viktigt att värdena för optioner är korrekta och rättvisa under hela denna period. Varje modell som försöker sätta korrekta priser för optioner, med hjälp av all tillgänglig information, är en option prissättningsteori.
Optioner säljs på fastigheter som råvaror och aktier. Det finns två typer av optioner, så kallade köp- och säljoptioner. Köpoptioner ger köparen rätt att köpa en fastighet till ett specificerat pris under hela perioden, så köparen satsar på att fastigheten kommer att öka i värde. Säljoptioner ger köparen möjlighet att sälja en fastighet till ett överenskommet pris, så köparen satsar på att fastigheten kommer att minska i värde. Därför, för att komma fram till en rättvis värdering av optioner, måste varje optionsprissättningsteori ta hänsyn till tidigare information om fastigheten, såväl som nuvarande priser, sannolikt framtida prestanda och hur länge optionen varar.
Varje typ av optionsprissättningsteori är en komplex matematisk operation som inkluderar dessa tidigare, nuvarande och framtida indikatorer, tillsammans med några andra, beroende på teorin. Den vanligaste teorin om optionsprissättning är känd som Black-Sholes-modellen, utvecklad av Fisher Black och Myron Sholes på 1970-talet. Många alternativhandlare förlitar sig starkt på Black-Sholes-modellen. Sholes och en annan bidragsgivare till modellen, Robert Merton, vann Nobelpriser i ekonomisk vetenskap 1990 för sitt arbete med teorin. Det kritiseras ibland för starkt beroende av tidigare resultat, dess komplexitet och det faktum att det inte är särskilt användbart för optioner med långa perioder som inte handlas.
Den binomiala gittermodellen, eller binomial optionsprismodell, är en annan typ av optionsprissättningsteori. Det föredras av vissa eftersom det tar hänsyn till fler faktorer än Black-Sholes-modellen. Kanske på grund av dess rekord av tidigare användning, är Black-Sholes fortfarande den mest använda teorin för alternativprissättning.