Likviditetspremie är en term som används för att hänvisa till skillnaden i värde på investeringar baserat på investeringens likviditet. Likviditet betyder graden av lätthet med vilken en investering kan omvandlas till kontanter. Ofta gäller att ju mer likvid investeringen är, desto mindre riskabel är den för investerare.
En likvid investering innebär mindre risk eftersom investerarens pengar inte är bundna i investeringen under långa perioder. Investeraren kan alltså sälja om en bättre investering kommer eller om den ursprungliga investeringen inte fungerar som förväntat. Eftersom det är enkelt att sälja görs mindre engagemang för investeringen och investeraren har därmed mindre risk att det går dåligt och fastnar i den dåliga investeringen.
Som ett resultat av det ökade värdet av likviditeten avser en likviditetspremie mervärdet av en likvid investering. Till exempel är offentliga aktier normalt mer likvida än privatägda företag och mer likvida än fastighetstillgångar. Detta är fallet eftersom en offentlig aktie normalt kan handlas när som helst på en aktiemarknad eller börs och investerare är inte skyldiga att hålla aktierna under en viss tidsperiod.
För att en investerare ska kunna investera i en mindre likvid tillgång, såsom fastigheter eller ett privatägt företag, måste den investeringen ha olika egenskaper eller egenskaper som kompenserar för bristen på likviditet. Med andra ord måste den betala en högre avkastning, vara mindre riskabel än aktien, eller båda. När en investerare jämför sina investeringsalternativ tar han alltså hänsyn till alla dessa faktorer och jämför dem för att avgöra vad som är den bästa investeringen.
En likviditetspremie förklarar skillnaden i räntor även mellan korta och långa obligationer. En kortfristig obligation är mer likvid. Investeraren är bunden under en begränsad tidsperiod och kan sedan förvandla sin tillgång till kontanter, medan han med en långfristig obligation måste hålla fast vid obligationen under en längre tid och därför är tillgången mindre likvid; den kortare obligationen har alltså en likviditetspremie.
Som ett resultat har de längre obligationerna normalt en högre ränta än kortare obligationer. Investeraren tar mer risk eftersom om räntorna stiger under den tidsperiod han är låst i obligationen, kommer han inte att kunna handla med sin befintliga obligation mot en obligation som betalar en högre ränta. Å andra sidan skulle han kunna sälja sin kortare, mer likvida obligation för att handla till en bättre betald investering; så likviditetspremien existerar eftersom den kortare obligationen ger honom mer flexibilitet.