Public-Private Investment Program (PPIP) lanserades den 23 mars 2009 av USA:s finansdepartement, US Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) och US Federal Reserve. PPIP, som lanserades under finansminister Timothy Giethner, utformades som ett svar på finanskrisen 2007–2008. Mål som ställts upp för PPIP inkluderar återställandet av solvens och stabilitet för finansiella institutioner, särskilt de som har så kallade giftiga eller äldre tillgångar på sina balansräkningar, med det slutliga målet att återigen göra kreditlinjer tillgängliga för företag och konsumenter. Resurserna för PPIP delades upp i två kanaler: Legacy Securities Public-Private Investment Program (S-PPIP), som utformades för att återstabilisera finansmarknaden, och Legacy Loans Public-Private Investment Program (L-PPIP), som var uppdraget att återställa likviditeten till bankerna genom att köpa upp giftiga tillgångar.
Orsakerna till finanskrisen som ledde till skapandet av PPIP kan spåras till 2000 och 2001, då den amerikanska centralbanken sänkte räntorna 11 gånger (från 6.5 procent i maj 2000 till 1.75 procent i december 2001), vilket gav billiga krediter som , i kombination med avreglering och bankers avslappnade utlåningsmetoder, skapade en bostadsboom. I takt med att långivare letade efter fler kunder, mildrades insättningskraven, kreditkontrollerna blev mindre noggranna och subprime-lån blev tillgängliga för dem med lägre inkomster eller dålig kreditvärdighet. Dessa subprime-bolån, som 2007 hade ett uppskattat värde på 1.3 biljoner dollar (USD), packades om, omvärderades som lågriskinvesteringar och såldes vidare till andra finansinstitutioner.
År 2007 hade krisen nått sin spets, lånen började misslyckas och bankerna hade plötsligt ont om pengar. När bubblan sprack stod några av de största finansinstituten i världen, inklusive Goldman Sachs, Merrill Lynch, Lehman Brothers, Bear Stearns, Morgan Stanley, Fannie Mae och Freddy Mac, alla inför konkurs. Utan pengar att låna ut befann sig konsumenter och företag plötsligt utan kapital, i vad som blev känt som kreditkrisen.
Kongressen svarade med att godkänna Toxic Assets Relief Program (TARP), anklagat för att rädda institutioner som ansågs vara för stora för att misslyckas, i oktober 2008 som en del av en större ekonomisk räddningsproposition. PPIP, som drar finansiering från TARP samt kapital från privata investerare, fick i uppdrag att frigöra banker för att återigen ge krediter till konsumenter och företag. Tre vägledande principer styrde utformningen och utvecklingen av PPIP: att kombinera offentliga och privata fonder för maximal köpkraft, att privata investerare tar del av potentiell risk och belöning från investeringen och att konkurrensen inom den privata sektorn kommer att sätta priset för alla köpta lån . I slutet av 2009 hade marknaderna visat tecken på återhämtning, och värdet på PPIP-finansierade värdepapper var uppskattningsvis 3.4 miljarder USD.