Regel 144A är en finansiell förordning i USA som undantar registreringskrav för försäljning av begränsade värdepapper när kvalificerade institutionella köpare är inblandade i försäljningen. Denna regel tillåter sofistikerade investerare att kringgå de regler som införts för att skydda medlemmar av allmänheten som är intresserade av att delta på investeringsmarknaden, öka likviditeten på aktiemarknaden genom att tillåta handel med begränsade värdepapper med mindre tillsyn under vissa omständigheter. Regel 144A antogs 1990 som en del av en ändring av Securities Act från 1933, en viktig del av finansiell lagstiftning.
Enligt regel 144A tillåts kvalificerade institutionella köpare att göra stora affärer med begränsade värdepapper direkt sinsemellan och med hjälp av mäklare-handlare utan att behöva uppfylla registreringskraven. Deltagare i dessa affärer måste bekräfta att den eller de andra inblandade parterna är verkligt kvalificerade institutionella köpare. Detta innebär att de anses erfarna och sofistikerade nog att fatta komplexa investeringsbeslut utan behov av omfattande regulatoriska skydd.
Kända som 144-värdepapper kan dessa värdepapper lätt handlas enligt Regel 144A, vilket tillåter ökad likviditet och tillåter institutionella investerare att röra sig snabbare för att dra fördel av förändringar på marknaden. Handel med 144-papper är inte tillåten för andra typer av köpare, eftersom de tros riskera att fatta dåliga investeringsbeslut på grund av bristande kunskap och erfarenhet. Dessa köpare är begränsade till mer reglerade värdepappersmarknader där det finns mer tillsyn och riskerna förknippade med investeringar minskar.
Securities and Exchange Commission (SEC) övervakar och reglerar värdepappersmarknaden i USA och håller ett skarpt öga på bedrägerier och andra situationer som kan utsätta enskilda investerare för risker. Denna tillsynsmyndighet sysslar med att upprätta och genomdriva policy för att skydda investerare och samtidigt främja tillväxten och utvecklingen av värdepappersmarknaden i USA. Regler som Regel 144A är avsedda att främja både utrikes- och inhemsk handel genom att göra det lättare för stora institutioner att engagera sig i stora investeringar.
Förutom att övervaka handelsaktiviteten kan SEC också utföra revisioner av enskilda investerare och företag. Om den misstänker att otillåten handel har skett kan den vidta åtgärder, inklusive att bötfälla investerare eller väcka talan vid domstol för andra påföljder, som att bli fråntagen handelslicenser eller skickas till fängelse för att ha brutit mot delar av brottsbalken. SEC upprätthåller tipslinjer i syfte att tillåta människor att ringa i fall av misstänkt handel och tvivelaktig etik från handlarens sida.