Två vanliga utmaningar för utveckling av nya produkter inkluderar global konkurrens och tidspress. Hård konkurrens från befintliga eller framväxande företag kan också vara en negativ faktor i arbetet när man utvecklar nya produkter för marknaden. Andra utmaningar härrör från den ständiga framväxten av mer sofistikerad tillverkningsteknik och elementet av oförutsägbarhet i kreativ utveckling. Internpolitik kan också spela in. Att skapa feedbackmekanismer under utvecklingsprocessen och att bygga tvärfunktionella team är två strategier som ofta används för att möta utmaningarna.
Global konkurrens är ofta en viktig faktor som påverkar utmaningarna med utveckling av nya produkter. Eftersom spelplanen är stor och mångsidig, ofta över hela världen, kan det vara mycket svårt för företag att samla in intelligens om konkurrenter. Ett företag kan investera mycket i en ny produkt, men vara omedveten om att en utländsk konkurrent är inställd på att släppa en liknande produkt omedelbart. Som ett resultat av detta sker ofta en ny produkt från koncept till marknad under intensiv tidspress, eftersom produktutvecklare försöker få produkten ut på marknaden före sina konkurrenter.
Snabba framsteg av teknik kan av många anses vara en av de främsta utmaningarna för utveckling av nya produkter. En teknisk kapprustning kan sätta produktutvecklare i en prekär position av osäkerhet. Produktutvecklare kanske inte vet vad nästa utveckling kan bli. Om ett företag väljer en väg för att skapa funktionalitet med hjälp av en form av teknik som snart kan vara föråldrad, kan företagets investerare förlora en betydande investering.
Den kreativa processens oförutsägbara karaktär kan vara en av de största utmaningarna för utveckling av nya produkter. Teamdynamik och internpolitik kan också spåra ur det kreativa samarbete som behövs för att driva produktutvecklingen framåt. För att förhindra sådana scenarier kan produktutvecklare använda olika återkopplingsmekanismer som kan hjälpa dem att undvika långa investeringar som förvandlas till en återvändsgränd. Dessa kan bestå av utvecklingsteammöten som hålls vid vissa strategiska punkter i utvecklingsprocessen, där sådana hot diskuteras. Baserat på slutsatser från teammedlemmar kan lösningar sedan utvecklas för att hålla projektet på rätt spår.
Tvärfunktionella team kan också ta itu med några av de mer skadliga utmaningarna med utveckling av nya produkter. En rikare och mer mångsidig bemanningsstruktur ger ofta djup och motståndskraft till utvecklingsprocessen. En process för godkännande av en milstolpe kan användas för att avvärja en situation där gruppmedlemmar kan försena projektet genom personlighetskonflikter, eller lobbying för ett föredraget tillvägagångssätt framför ett annat tillvägagångssätt.