Marknadsmisslyckande uppstår när en nations ekonomi inte kan fördela resurser effektivt mellan individer. Det är ett omfattande misslyckande som vanligtvis uppstår på grund av externa effekter. Tecken på marknadsmisslyckande inkluderar ojämlikhet, få råvaror som gör det möjligt för en ekonomi att bygga och handla varor, och statlig intervention som kväver handeln och användningen av resurser. Den här typen av fel kan uppstå när en eller flera av dessa föremål finns. Flera olika faktorer utanför dessa kan inducera problemet, även om dessa är bland de vanligaste.
Ojämlikhet uppstår när en grupp eller klass av medborgare konsekvent har mer inkomst eller resurser än en annan. Detta klassiska scenario kommer från det feodala systemet i tidigare historia. Herrarna hade mark, slott och resurser som sträckte sig långt förbi resurserna för livegna, som fick arbeta för herrarna. Detta var ett marknadsmisslyckande eftersom varje individ i ekonomin inte kunde lyckas. De begränsningar som sattes för livegna – som ofta inte kunde behålla de varor som producerades av sina händer – gjorde det svårt för dem att höja sig över sin låga tjänst.
De flesta länder har fasta gränser, vilket begränsar deras förmåga att samla resurser. Marknadsmisslyckande uppstår när en nations gränser är så små att det finns få resurser för att producera varor internt. Därför måste nationen hitta villiga handelspartner som kommer att tillhandahålla nödvändiga resurser eller färdiga varor för ekonomisk utveckling. Handel är dock en dubbelriktad väg. Nationen måste vara villig att ge upp en del av sina varor – hur begränsade de än är – för att framkalla ekonomiska framsteg och undvika marknadsmisslyckande.
Statliga ingripanden är ofta en vanlig fråga eller problem som skapar marknadsmisslyckande. Priskontroller och regleringar är bland de två främsta artiklarna som i slutändan skapar marknadsmisslyckande. En priskontroll anger ett lägsta eller maximipris som individer kan ta ut andra för varor. Minimilönen är en vanlig priskontroll; företag får mandat om hur mycket ersättning de ska betala till anställda. Om minimilönen är högre än marknaden kommer dock varor att ha högre priser, vilket skapar potentiellt marknadsmisslyckande när konsumenterna inte kan köpa dessa varor.
Regeringsreglering uppstår när en nations politiska klass försöker kontrollera hur företag fungerar. Även när nationer har stora ekonomiska resurser kan för mycket reglering begränsa användningen av resurser. Detta leder till lägre produktionsproduktion och högre priser eftersom regeringen försöker kontrollera utbud och efterfrågan. Regleringar tillför också kostnader eftersom ett företag måste förändra sin verksamhet för att tillfredsställa regeringen, som kan ställa regler och krav utan ekonomiska skäl. Överdriven statlig kontroll i kommandoekonomier förstör marknaden fullständigt, vilket resulterar i den ultimata typen av misslyckande.