I marknadsföring går varje produkt som bjuds ut till försäljning genom en serie stadier som kallas en produktlivscykel. När en produkt når vart och ett av stadierna i en produkts livscykel, justerar marknadsförare hur produkten prissätts, marknadsförs och distribueras. Det finns fyra stadier av en produkts livscykel: introduktion, tillväxt, mognad och nedgång.
Introduktionsstadiet börjar innan produkten ens släpps. Företaget annonserar i ett försök att skapa en efterfrågan på produkten. Produkten kan till en början endast släppas i utvalda områden så att företaget kan se om den är accepterad innan de spenderar mycket pengar på statlig, nationell eller global distribution. Ett vanligt exempel på detta är filmer, som ofta visas på utvalda biografer innan de släpps överallt. I introduktionsstadiet kan priset antingen vara lågt för att göra produkten mer tillgänglig för köpare eller högt för att försöka få tillbaka kostnaden för utveckling.
I det här skedet är det mesta av marknadsföringen riktad till early adopters, personer som alltid vill prova den senaste gadgeten eller produkten. Recensioner av nya användare kan hjälpa till att påverka åsikterna hos mer försiktiga konsumenter. Om försäljningen inte går bra i introduktionsstadiet kan produkten avbrytas utan att någonsin genomgå de andra stadierna av en produkts livscykel.
Under tillväxtstadiet försöker företaget öka sin andel av marknaden, vilket innebär att man försöker locka människor som till exempel skulle köpa en tv att köpa den nya modellen företaget har släppt. För att göra detta kan företaget lägga till nya funktioner och tjänster till produkten. Det kommer att bredda distributionen och skapa reklam som inte bara riktar sig till tidiga promotorer utan också mot resten av världen. Försäljningssiffrorna tenderar att växa stadigt under detta skede av produktens livscykel.
Mognadsstadiet markerar slutet på en stark försäljningstillväxt. Företaget kan tvingas sänka sina priser för att konkurrera med liknande produkter som släpps av andra företag. Reklam kommer att försöka betona skillnader mellan företagets produkt och andra liknande produkter. I vissa fall kan företaget erbjuda incitament eller särskilda kampanjer för att uppmuntra människor att välja dess produkt framför de andra på marknaden. Detta är vanligtvis det längsta av stadierna i en produkts livscykel.
Det sista stadiet i en produktlivscykel är nedgångsstadiet. I detta skede börjar försäljningen minska. I vissa fall kommer företaget att minska sina förluster och avbryta produkten. Företaget kan också välja att sänka kostnaden ännu mer och fortsätta att sälja produkten eller att lägga till nya funktioner och hitta nya användningsområden för den.