Många nationella regeringar använder en mängd olika penningpolitiska verktyg för att direkt påverka ekonomin. Denna politik inleds vanligtvis för att uppnå ett visst mål, som att göra upplåning billigare eller minska inflationstrycket. Nackdelarna med penningpolitiken inkluderar det faktum att en viss politik påverkar vissa individer och företag negativt. Dessutom hävdar vissa människor att penningpolitiken har en negativ inverkan på aktiemarknaden.
När räntorna är höga stiger lånekostnaderna och det gör att bolån och billån är dyra och att kreditkort har höga räntor. Centralbanker kan sänka räntorna genom att sänka de räntor som bankerna måste betala för att låna pengar från staten. Nackdelarna med penningpolitiska beslut som syftar till att sänka räntorna inkluderar det faktum att bankerna sänker räntorna på inlåningskonton som inlåningscertifikat (CD) som reaktion på sådana politiska rörelser. Banker har inga incitament att betala höga räntor till konsumenter när pengar kan lånas billigt från staten. Därför tjänar sparare mindre på sina pengar och det kan påverka deras levnadsstandard.
Under inflationsperioder höjer nationella regeringar styrräntorna för att göra krediter dyrare. Ofta som ett resultat av detta minskar konsumtionen och konsumtionen. Höga räntor ger bättre avkastning för spararna, men bolån och billån kan bli oöverkomligt dyra för andra konsumenter. Nackdelarna med penningpolitiken är därför att statliga myndigheter måste fatta beslut som gynnar spararna och påverkar låntagarna negativt eller vice versa.
Vissa typer av investeringar inklusive obligationer är känsliga för räntefluktuationer. När räntorna stiger sjunker lågavkastningsobligationer i värde, men det motsatta händer när räntorna stiger. Följaktligen är en av nackdelarna med penningpolitiken att staten indirekt kan påverka försäljningen av värdepapper med fast avkastning. I vissa fall använder regeringar penningpolitiken för att medvetet manipulera obligationsmarknaden för ekonomins bästa, men detta kan få obligationsinnehavare att förlora pengar.
Värdet på aktier sjunker ofta under perioder av lågkonjunktur och andra tider av ekonomisk osäkerhet. Vissa investerare drar fördel av sådana situationer och köper aktier till låga priser med förväntan att sälja dessa aktier för vinst när marknaden återhämtar sig. Kritiker av penningpolitiken hävdar att statliga åtgärder stör den fria marknadens naturliga ebb och flöde. Om en regering vidtar åtgärder för att stabilisera marknaden, kanske aktier inte stiger och faller i värde i enlighet med marknadsförhållandena. Vissa människor hävdar att rädslor över statliga åtgärder som påverkar marknaden kan övertyga vissa att inte investera i länder där statliga myndigheter strikt kontrollerar penningpolitiken.