En fast budget är ett finansiellt dokument som förblir detsamma under en räkenskapsperiod, oavsett eventuella oväntade och spontana händelser som kan inträffa. Flexibla eller rörliga budgetar ändras å andra sidan från tid till annan baserat på förändringar i utgifterna. Fördelarna med en fast budget är bland annat större stabilitet, bättre besparingar och enklare framtidsplanering, medan nackdelarna är minskad flexibilitet.
Den kanske största nackdelen med fast budgetering är att den inte tillåter en individ eller företagsägare att justera budgeten baserat på en förändring i situationen, såsom förlust av ett jobb eller minskad vinst. Detta gör det särskilt svårt att reagera på den typ av oväntade förändringar som vanligtvis inträffar i affärsvärlden, såväl som livet i stort. Av denna anledning föredrar de flesta stora konglomerat flexibel budgetering framför fast budgetering.
Småföretagare föredrar vanligtvis fasta budgetar, eftersom de ger en mycket högre nivå av stabilitet och utgiftskontroll. Fast budgetering innebär att fastställa en maximal utgiftsgräns, vilket innebär att individen eller företagsägaren inte får spendera förbi denna tidpunkt. Detta är fördelaktigt eftersom det förhindrar en från att spendera för mycket på ett infall. Om en person plötsligt skulle få en bonus, till exempel, skulle han inte få spendera något av den om han redan överskridit sin utgiftsgräns.
En annan fördel med en fast budget är att den skulle tvinga en person att styra in bonusen till sitt sparkonto. Med en flexibel budget kunde han bestämma sig för att allokera den till ett spontant köp, till exempel en högupplöst TV eller bärbar dator. Han måste faktiskt vänta till nästa räkenskapsår, då han kan justera budgeten genom att öka det tillåtna beloppet för diskretionära utgifter.
Den största fördelen med de mer kontrollerade utgifterna och de förbättrade besparingarna som följer av en fast budget är större framtidsplanering. Att extra pengar som läggs ner på sparande kan bli oerhört viktigt om en olycka skulle vara framme. Eller så kan personen gifta sig, få ett barn och plötsligt inse att han och hans fru behöver upprätta en collegefond.
En fast budget är ett optimalt val för småföretagare och privatpersoner. Det ger en nivå av stabilitet och kontroll som inte kan hittas i en flexibel budget. Problemet med fast budgetering är dock att den inte fungerar bra i affärsvärlden, där marknaden ständigt svänger.