En kvalificerad personlig bostad trust är en specifik typ av arrangemang som används för att överföra äganderätten till en fastighet samtidigt som man minimerar gåvoskatt och undviker fastighetsskatt. Det skiljer sig från ett standardbostadsförtroende genom att det erbjuder mer flexibilitet vid försäljning av fastigheten. Den största nackdelen är att förutsättningarna för att kvalificera sig för denna status är snävare. Att använda ett kvalificerat personligt bostadsförtroende kan också innebära att ägaren inte kan ta ett andra inteckning.
Den allmänna principen för en residence trust är att husägaren överlåter äganderätten till fastigheten till trusten. När personen avlider kommer egendomen inte att betraktas som en del av hans kvarlåtenskap. Detta innebär att arvingarna inte kommer att betala fastighetsskatt på fastigheten.
Ett förtroende för personligt boende bygger på detta koncept. Det är en form av split interest trust, som inte avser ränta på samma sätt som med ett lån, utan snarare ett lagligt intresse i fastigheten. Den delade räntan innebär att den tidigare ägaren under en bestämd period, så kallad trustens löptid, behåller rätten att bo i fastigheten utan att betala hyra. I slutet av perioden tar den eller de återstående förmånstagarna fullständig kontroll. Detta innebär att den ursprungliga ägaren inte kan refinansiera med fastigheten som säkerhet.
Förutom att dödsboskatten tas bort kommer en privatbostadsskatt också att bedömas till en lägre gåvoskatt. Gåvoskatten tas inte ut på fastighetens fulla värde. Istället bedöms det på värdet av gåvan till förmånstagarna, vilket beräknas med en specificerad formel som inkluderar en rabatt för att ta hänsyn till den tid som förmånstagarna måste vänta innan de övertar full äganderätt.
För att denna form av förtroende ska förbli befriad från full gåvoskatt måste vissa villkor vara uppfyllda. För en standard förtroende för personligt boende finns det tre nyckelvillkor. För det första får stiftelsen bara inneha en egendom, och detta måste vara den ursprungliga ägarens hem. För det andra kan fastigheten inte säljas under trustens löptid. Slutligen, när denna period har löpt ut, kan fastigheten inte säljas till den ursprungliga ägaren, eller den ursprungliga ägarens make.
En kvalificerad personlig bostad trust tar bort begränsningen för att sälja fastigheten under förtroendeperioden. I gengäld måste trusten uppfylla ytterligare villkor, som att om fastigheten säljs måste en del inkomst tillfalla den ursprungliga ägaren varje år under resten av trustperioden, medan inga pengar kan gå till förmånstagarna förrän löptiden förtroendet är fullständigt. Den största nackdelen med ett kvalificerat personligt hemvistförtroende är att om den ursprungliga ägaren dör under förtroendeperioden kommer egendomen att övergå till förmånstagarna men fastighetsskatt ska betalas på hela värdet.