De viktigaste 529 planreglerna handlar om bidragsbelopp, årsinkomst, uttagsförfaranden och ersättningar, skatter och kvalificerade utbildningsutgifter. Föräldrar, släktingar eller andra personer som övervakar en 529-sparplan bör bekanta sig med dessa regler för att kunna dra full nytta av detta sparverktyg på högskolan. De flesta 529 planregler har lägsta och maximala bidragsbelopp, och varje uppsättning av 529 planregler dikterar också uttagsförfaranden, skattepolicyer och kvalificerade utbildningsutgifter när det är dags att dra sig ur fonden för att gå på college.
Människor som skapar en 529-sparplan bör vara medvetna om bidragsreglerna som dikteras av planens policyer. Vissa planer har ett minimibidrag på så lite som $25 US-dollar, medan andra kräver ett större minimibidrag. På samma sätt har många planer bidragsmaximum. I de flesta fall bestäms dessa maximum av staten som övervakar planen. Varje stat kan införa en maximal övergripande bidragsgräns, vilket innebär att när det totala värdet av planen når ett visst belopp, tillåts inga framtida bidrag.
Individer som bidrar till en 529-sparplan är inte begränsade baserat på deras årsinkomst. Föräldrar bör dock vara medvetna om att summan pengar i en 529-sparplan anses vara en del av deras totala tillgångar när den federala regeringen bestämmer berättigande till ekonomiskt stöd. Vissa studenter kan förlora federalt ekonomiskt stöd som de annars skulle kvalificera sig för, beroende på värdet på 529-sparkontot och andra tillgångar.
Uttagsförfaranden och ersättningar är andra viktiga 529 planregler som folk borde förstå tydligt. Om de korrekta förfarandena inte följs kan mottagaren av 529-planen behöva betala en straffavgift för de medel han eller hon tar ut. Denna avgift är vanligtvis tio procent.
Det finns också viktiga skattekonsekvenser förknippade med 529 sparplaner. Skatteförmånen är en av anledningarna till att denna typ av collegesparplan är så populär. Liksom många pensions- eller högskolesparalternativ har dock varje 529-plan olika regler för vem som kan bidra, hur mycket de kan bidra med och kräva som ett avdrag på sina skatter, och vilka de exakta reglerna eller skatteförmånerna är för den individen.
När det är dags att använda sparplanen 529 för att betala högskoleutgifter är det viktigt att förstå reglerna för vad som utgör en kvalificerad utbildningsutgift. De flesta 529-planregler ger en lista över utgifter som kan kompenseras med medel från 529-kontot. Att använda 529-planens medel för utgifter som inte finns med på listan kan resultera i betydande påföljder.